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紐市盤前:美油大漲近2%,因貿易前景向好及沙特“維穩”;避險情緒大降,黃金逼近1480

2019-11-07 21:43:50 交易騎士 30301 匯通網版權所有
匯通網訊——11月7日歐洲時段,美油走高至57美元/桶上方,大漲近2%,因日內全球貿易前景再傳利多消息,中美雙方同意隨協議進展,分階段取消加征關稅。令一度消沉的市場風險偏好情緒重新得到提振,原油未來需求前景也重新被看高。此前沙特方面表示OPEC應當在阿美石油舉行IPO的時間節點上“盡可能維持油價穩定”,這對油市起來支撐作用。而現貨黃金一度逼近1480大關,避險情緒降溫。
周四(11月7日)歐洲時段,歐洲時段,美油走高至57美元/桶上方,大漲近2%,因日內全球貿易前景再傳利多消息,令一度消沉的市場風險偏好情緒重新得到提振,原油未來需求前景也重新被看高。隔夜美油一度承壓于EIA原油庫存大幅增加的數據,市場也同樣關注OPEC產能分配與中東局勢對油價所帶來的影響。此前沙特方面表示OPEC應當在阿美石油舉行IPO的時間節點上“盡可能維持油價穩定”,這對油市起來支撐作用。此外,今年以來圍繞美國與伊朗之間關系的不確定性,也令供給前景始終籠罩著一朵小烏云,從而給油價提供了托底支撐。

歐洲時段,現貨黃金一度逼近1480大關,受到樂觀貿易方面消息影響,商務部表示過去兩周中美雙方牽頭人就妥善解決各自核心關切,進行了認真、建設性的討論,同意隨協議進展,分階段取消加征關稅。新加坡交易商GoldSilver Central的Brian Lan則稱市場看法是會達成某種協議,而且美聯儲也表示過今年不打算再有任何(利率)行動,這是金價反應不大的原因;金價短期內將在1482-1518區間交投。 
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★近期熱點提要★


1、【英國央行利率決議重點提煉】
① 11月利率決議中,加息-不變-降息投票比例為0-7-2(9月為0-9-0);
② 基于市場利率預期,預計英國未來一年通脹為1.51%(8月預期為1.9%),預計英國未來兩年通脹為2.03%(8月預期為2.23%),預計英國未來三年通脹為2.25%(8月預期為2.37%),預計未來兩年內失業率為3.8%(8月預期為3.7%);
③ 預計英國2019年第四季度薪資增速年率為3.5%(8月預期為3%),預計英國2020年第四季度薪資增速年率為3.25%(8月預期為3.25%);預計英國2021年第四季度薪資增速年率為3.75%(8月預期為4%);
④貨幣政策委員會一致同意維持100億英鎊非金融投資級企業債購買規模不變;貨幣政策委員會一致同意維持4350億英鎊資產購買規模不變;
⑤ 英國央行在最新的預期中調整了對脫歐的預測,若英國平穩脫歐、全球情況穩定,則可能意味著需要漸進加息,認為英國脫歐的不確定性是企業投資持續下降的主要原因,隨著英國脫歐協議無效的風險最近下降,預計家庭和企業面臨的不確定性將會下降。

2、【歐盟委員會下調歐元區2019年和2020年經濟增速預期】
將2019年和2020年歐元區GDP增長預期分別下調至1.1%和1.2%;將今年德國GDP增速預期由0.5%下調至0.4%,將2020年GDP增速預期由1.4%下調至1%;將明年意大利GDP增速預期由0.7%下調至0.4%,確認今年預期為0.1%;將明年法國GDP增速預期由1.4%下調至1.3%,確認今年預期為1.3%;歐元區經濟的韌性無法持續;預計今明兩年歐元區通脹均為1.2%,預計2021年將小幅反彈至1.3%;歐洲經濟進入低增長和低通脹長期并存的時期;2019年全球經濟增速預期下調至2.9%,2020年預期下調至3%,預期2021年增長3.1%。預計今年意大利公共債務占GDP之比將漲至136.2%,2020年漲至136.8%,2021年漲至137.4%,遠高出歐盟60%的上限。 

3、【英國央行行長卡尼講話措辭偏悲觀,五大看點一覽】
① 未來政策走向:各國貨幣政策操作空間偏小;
② 經濟:英國潛在增速已經放緩至低于潛能,薪資增速指標有所下滑,勞動力市場或將開始疲軟,英國經濟增速面臨的風險偏下行,未來幾年英國經濟增速將受到財政政策、全球經濟增速走強和不確定性降低的推動;
③ 脫歐:當前英國央行預計脫歐過渡期將超過三年,英國脫歐不確定性打擊了投資,近期脫歐或使英國經濟增速提升成為可能,英國家庭正在脫歐前進行預防性儲蓄;
④ 風險因素:貿易不確定性令全球經濟承壓,不確定性等逆風因素或推低全球利率,加大對政策空間有限的擔憂;
⑤ 匯率:無協議脫歐可能性降低推升了英鎊。

4、【商務部:中美同意隨協議進展分階段取消加征關稅】 
在11月7日舉行的新聞發布會上,商務部新聞發言人高峰對外透露說,過去兩周中美雙方牽頭人就妥善解決各自核心關切,進行了認真、建設性的討論,同意隨協議進展,分階段取消加征關稅。如果(中美)雙方達成第一階段協議,應當根據協議內容,同步等比率取消已加征關稅,這是達成協議的重要條件。高峰認為,雙方按協議取消加征的關稅,有利于穩定市場預期,有利于中美兩國經濟和世界經濟,有利于生產者也有利于消費者。(環球網) 

5、【特朗普彈劾調查有新進展,公開聽證會下周舉行】 
①11月6日眾議院民主黨人稱,將于下周開始對美國總統特朗普進行公開的彈劾調查,他們的一些主要證人將詳細介紹特朗普如何施壓烏克蘭調查他的政治對手;
②公開聽證會將從11月13日開始,美國駐烏克蘭最高外交官William Taylor將出席作證。負責主持公開聽證會的情報委員會當天還將傳喚國務院的George Kent。前美國駐烏克蘭大使Marie Yovanovitch將于11月15日作證。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數交投于98大關附近,日內整體波動有限,貿易局勢一波三折,由悲觀轉為樂觀,中美雙方同意隨協議進展,分階段取消加征關稅。此外盡管美聯儲準備維持利率不變,但市場仍傾向于寬松。芝加哥商品交易所的美聯儲觀察工具顯示,市場預計美聯儲將在2020年7月前再次降息。
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歐洲時段,歐元兌美元回升至1.1077,盤中創三周新低,此前歐盟委員會下調歐元區2019年和2020年經濟增速預期;將2019年和2020年歐元區GDP增長預期分別下調至1.1%和1.2%,但隨后貿易方面再度傳來好消息,商務部表示過去兩周中美雙方牽頭人就妥善解決各自核心關切,同意隨協議進展,分階段取消加征關稅,提振了歐元。
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歐洲時段,英鎊兌美元下跌,創近兩周新低至1.2806,因英國央行決議兩名委員意外支持立即降息25基點,表明脫歐風波在英國央行官員中引發的顧慮遠超出市場預期,未來采取降息行動的概率也進一步上升,而卡尼講話措辭總體偏向消極,對脫歐及全球貿易問題所帶來的沖擊感到憂心忡忡。此外,德意志銀行表示英國經濟增長已經放緩,并低于央行1.5%的“增速限制”,不確定性可能對近期增長前景承壓。英國供給側表現也趨緩,勞動力市場指標顯示下行風險;不再預期英國央行明年加息,相反,預計1月份英國央行降息的風險上升。
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歐洲時段,美元兌日元回升至109.15附近,避險日元短期吸引力下降,因貿易局勢再度轉為樂觀,商務部表示過去兩周中美雙方牽頭人就妥善解決各自核心關切,進行了認真、建設性的討論,同意隨協議進展,分階段取消加征關稅。雙方按協議取消加征的關稅,有利于穩定市場預期,有利于中美兩國經濟和世界經濟。
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歐洲時段,澳元兌美元探底回升至0.69附近,貿易局勢再度轉為樂觀,商務部表示過去兩周中美雙方牽頭人就妥善解決各自核心關切,進行了認真、建設性的討論,同意隨協議進展,分階段取消加征關稅。雙方按協議取消加征的關稅,有利于穩定市場預期,有利于中美兩國經濟和世界經濟,有利于生產者也有利于消費者。
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歐洲時段,美油走高至57美元/桶上方,因日內全球貿易前景再傳利多消息,令一度消沉的市場風險偏好情緒重新得到提振,原油未來需求前景也重新被看高。隔夜美油一度承壓于EIA原油庫存大幅增加的數據,市場也同樣關注OPEC產能分配與中東局勢對油價所帶來的影響。此前沙特方面表示OPEC應當在阿美石油舉行IPO的時間節點上“盡可能維持油價穩定”,這對油市起來支撐作用。此外,今年以來圍繞美國與伊朗之間關系的不確定性,也令供給前景始終籠罩著一朵小烏云,從而給油價提供了托底支撐。 
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歐洲時段,現貨黃金回落至1485美元/盎司下方,受到樂觀貿易方面消息影響,商務部表示過去兩周中美雙方牽頭人就妥善解決各自核心關切,進行了認真、建設性的討論,同意隨協議進展,分階段取消加征關稅。新加坡交易商GoldSilver Central的Brian Lan則稱市場看法是會達成某種協議,而且美聯儲也表示過今年不打算再有任何(利率)行動,這是金價反應不大的原因;金價短期內將在1482-1518區間交投。 
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機構觀點


【荷蘭合作銀行:即便大選后,英鎊仍面臨壓力】
一旦在12月12日的大選后組閣不順,英國政府將面臨與歐盟再度攤牌重新協商脫歐協議內容細則的局面,這可能令脫歐進程再度陷入與此前類似的僵局。從這一點來看,當前并不能完全排除英國“硬脫歐”可能性死灰復燃的風險。一旦出現上述的事態惡化局面,英鎊匯價恐面臨又一輪崩潰式下跌。

【三菱東京日聯:短線美元指數存在進一步上行空間】
三菱東京日聯銀行討論了美元指數前景,短線存在進一步上行空間,盡管非農就業報告和ISM數據均保持在2018年水平下方,但并不像之前預期的那樣糟糕,上一次ISM非制造業調查均值在54-55還是在2016年美國經濟擴張1.6%的時候,雖然增長幅度仍然不盡人意,但完全可以消除經濟衰退的憂慮,這一觀點也在利率和外匯中有所體現,美國10年期美國國債收益率約為1.84%,并逐步測試9月中旬1.90,利率市場對于美聯儲在2021年1月之前再度降息25個基點并沒有完全定價;利率環境支撐美元,美元指數有望向上突破98.00,然而這一觀點只適用于目前,如果經濟復蘇證據不足,尤其是歐元區表現糟糕,利率和匯率還有可能進一步修正。

【若工黨贏得議會多數,英鎊或陷崩盤危機】
①調查結果顯示,如果英國選民在12月12日讓執政的保守黨得到議會多數,英鎊在選舉后可能迎來約3%的反彈,但如果反對黨工黨贏得多數,英鎊將下跌2%;
②意大利聯合圣保羅銀行的Asmara Jamaleh表示,保守黨贏得多數,將意味著脫歐協議迅速獲批,從而終結脫歐不確定性。相反要是工黨贏了多數,則會帶來新的不確定性,因為他們似乎希望重新進行脫歐談判,然后舉行公投決定是根據這些條件來脫歐、還是留在歐盟,這勢必會進一步增加不確定性;
③英鎊走勢主要受到脫歐相關消息牽制,將經濟數據表現以及英國央行對未來貨幣政策的任何暗示拋諸腦后。 

【研究公司Orchid Research的研究顯示,美國經濟增長放緩可能會在年底引發股市拋售,從而推高黃金價格 
① 年底前股票可能會遭到拋售。預計由于美元和美國實際利率的下降,對黃金的避險需求將大幅增加,且對黃金的投機性需求也將大幅增加。這將推高黃金現貨價格;
② 該公司認為,美聯儲在10月份再次降息25個基點后決定暫停加息,只會讓情況變得更糟。由于我們正處于美國經濟周期的晚期,美聯儲的慣性舉措只會加速經濟狀況的惡化,從而為避險資產,尤其是黃金,創造有利的環境;
③ 市場認為美聯儲即將暫停加息只是暫時的,之后還會進一步降息。市場參與者似乎忽視了美聯儲鷹派指引,因為到明年年底,聯邦基金利率將繼續維持在1.25%的水平,市場參與者強烈認為美聯儲正在犯下政策錯誤,這一事實解釋了美元和美國實際利率缺乏上行動力的原因;
④ 在經濟增長放緩的情況下,美聯儲的鷹派立場最終可能導致大規模“風險拋售”和金價上漲。美聯儲正在玩一場危險的游戲,因為在美國經濟狀況明顯惡化的情況下,鷹派的前瞻性指引可能引發風險拋售。這種脆弱的宏觀環境使我們看好黃金。 

【分析機構ANG Traders表示,金價恐怕還將進一步走低】
① 從技術面來看,黃金難以維持在50日均線水平上方,并且也沒能維持住1500美元/盎司大關;
② 美元的表現和市場對美聯儲暫停降息的預期使得黃金承壓。ANG Traders指出,目前美國利率水平處在2016年以來最低水平,而當時不久之后,黃金出現了近20%的跌幅;
③ 黃金和普瑞通脹指數(Pring Inflation Index)之間有較為明顯的相關性。每當兩者相關性轉為負值,通常會快速回升,而過去11次出現這種情況中,有6次金價都走低;
④ 另外還可關注美國債指數ETF-ProShares兩倍做空(TBT)和金價之間的關系。TBT往往會跟隨著債券收益率走低,但過去幾個月,其開始了反彈;
⑤ 總體而言,技術面來看,黃金市場表現疲軟。不過要跌破1480美元/盎司水平,其下行趨勢才會繼續;
⑥ 目前黃金市場和2016年7月非常相似,期金市場中基金凈們也就是動能買家們持有大量多頭持倉,而生產商和掉期交易商則持有大量空頭持倉。每當出現這種情況,黃金市場都會出現下行壓力;
⑦ ANG Traders認為,黃金市場目前很大程度上受到市場避險需求的支撐,但一旦市場意識到衰退的風險并沒有那么大,黃金會出現更大跌幅 

行情

美元指數 97.58 -0.04 -0.04%
歐元美元 1.1086 0.0004 0.04%
英鎊美元 1.3130 0.0080 0.61%
美元日元 109.88 0.01 0.01%
美元人民幣 6.9034 0.0039 0.06%
現貨黃金 1557.60 -0.57 -0.04%
現貨白銀 17.845 0.120 0.67%
美原油 56.71 -1.67 -2.86%
澳元美元 0.6838 -0.0007 -0.1%
美元加元 1.3152 0.0082 0.63%
上證指數 3060.75 8.61 0.28%
日經225 24031.35 166.79 0.7%
英國FT 7571.92 -38.78 -0.51%
德國DAX 13515.75 -40.12 -0.3%
納斯達克 9420.46 49.66 0.53%
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