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外匯周評:貿易暖風勁吹,美元王者歸來;英鎊三周新低,英銀高層深陷脫歐不確定性困惑

2019-11-09 10:30:53 米末 34978 匯通網版權所有
匯通網訊——美元指數本周收漲近1.2%,并升至10月16日以來新高98.401,因中美同意分階段取消互相加征的關稅,激勵投資人買入風險較高資產。美國三大股指均刷新歷史高位。英鎊錄得三周新低,除去美元強勢的影響,英國央行決策層有不止一人投票支持降息,凸顯出脫歐不確定性給宏觀經濟帶來的負面影響已經讓貨幣當局感到不安。
美元指數本周收漲近1.2%,并升至10月16日以來新高98.401,因中美同意分階段取消互相加征的關稅,激勵投資人買入風險較高資產。美國三大股指均刷新歷史高位。主要非美貨幣因此大幅收低,美元兌日元收升0.96%,并刷新5月份以來高位至109.487;歐系貨幣雙雙創下三周新低。

除去美元強勢的影響,英國央行決策層有不止一人投票支持降息,也對英鎊施加了新的下行壓力,凸顯出脫歐不確定性給宏觀經濟帶來的負面影響已經讓貨幣當局感到不安。
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中美雙方互表“消稅”意愿


據報導,美國和中國官方同意,如果“第一階段”貿易協議能夠完成,作為協議的一部分,將取消對彼此商品加征的關稅。另有消息指,美方正在考慮取消9月開始對1120億美元中國商品加征15%的關稅,認為這有助于兩國達成首階段的貿易協議。
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中國商務部發言人高峰周四(11月7日)重申,如果雙方達成第一階段協議,應當根據協議的內容同步、等比率取消已加征關稅。

一位白宮女發言人周五表示,如果美中達成協議,就可能會在貿易協議中取消部分關稅,稱對最終達成貿易協議感到樂觀,但她沒有提供進一步細節。

白宮發言人格里沙姆(Stephanie Grisham)在接受福克斯新聞網采訪時表示:“我們對達成某種形式的協議非常樂觀,我認為,如果我們達成協議,那么一些關稅可能會被取消。”他并稱磋商仍在進行,她不希望提前預判。

Natwest Markets的G10外匯策略主管Brian Daingerfield表示:“盡管仍存在不確定性,但就調整現有關稅進行討論這一事實本身有更積極的傾向。”

Daingerfield補充道,總的來說,市場人氣可能仍會支持高風險資產,因在努力達成一項能夠消除全球經濟前景面臨的巨大風險的貿易協議。

凱投宏觀高級市場經濟學家Jonas Goltermann認為,因貿易緊張局勢持續,美元可能會保持強勢,“雖然我們預期相對利率不會短期內進一步提振美元,但我們認為,持續的貿易緊張關系和全球經濟放緩意味著美元將在2020年進一步小幅上升,盡管事實上,(美元的)貿易加權指數已經迫近2000年代初以來的最高水平。”

歐元區增長深受外部因素牽制


歐元兌美元本周收跌1.29%至1.1021,并創下10月15日以來新低至1.1015。10月歐元區制造業活動大幅萎縮,因貿易不確定性以及英國脫歐前景仍不明朗,令需求再度受到抑制。
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制造業疲軟狀況正在整個歐元區蔓延的跡象,令歐洲央行決策者倍感不安。歐洲央行新任行長拉加德將不得不彌合代表德國、荷蘭和法國等資金充裕國家的決策者(他們反對恢復購債的決定),與代表在困境中掙扎的二線國家決策者之間的分歧。

歐洲央行管理委員會委員暨西班牙央行行長德科斯(Pablo Hernandez de Cos)周二表示,歐元區必須推出一個共同的財政穩定機制,以應對歐元區經濟放緩。

但歐洲穩定機制(ESM)總裁雷格林表示,自去年以來歐元區經濟增長放緩的情況可能比預期嚴重,但未必意味著經濟衰退即將來臨,增長放緩主要是和外部因素有關。

德國資產管理公司DWS也預測,歐洲央行行長拉加德任內第一年就進行升息的概率約為25%,并稱全球衰退的風險非常低。

英鎊近期走勢由選情決定


英鎊兌美元本周收跌1.18%至1.2783,并創下10月17日以來新低至1.2768。英國央行宣布維持利率在0.75%不變,但該決定并沒有像人們預期的那樣獲得全票通過。
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九位決策者中有兩位投票支持降息。其他委員也表示,如果全球經濟放緩和脫歐不確定性等負面因素沒有消除,他們將會考慮降息。

英國工業聯盟(CBI)數據顯示,英國小型制造商的悲觀程度為2016年脫歐公投以來之最。周五公布的一項調查顯示,英國雇主10月招聘需求為近八年來最低。

德國商業銀行外匯策略分析師Thu Lan Nguyen指出,就業數據走弱,與英國經濟惡化的情況一致,加之脫歐的不確定性和疲弱的全球成長,可能使英國央行態度更加鴿派,“中長期而言,這應該至少會限制英鎊的升值潛力,但英鎊的整體走向仍將由大選決定。”

英國舉行大選的進度持續推進,兩大黨爭取仍無特定立場選民的支持。政治人物提議追加醫療保健、教育與基礎建設的公共支出。

蘇格蘭首席部長斯特金將尋求組建“進步聯盟”,以便在沒有政黨贏得多數議席的情況下將保守黨排除在外的消息影響。斯特金表示,蘇格蘭民族黨(SNP)將通過支持第二次公投來阻止英國脫歐。

大選之前的不確定性仍重壓英鎊。英鎊兌美元收破1.2790,為跌向1.27關口——10月份漲勢的38.2%回檔位——埋下伏筆。進而有可能測試重要支撐1.2600/10一帶,這里既是10月份漲勢的50%回檔位,也是9月以來漲幅的38.2%回檔位。

加拿大就業市場意外收縮


美元兌加元本周收高0.65%至1.3226,并創10月15日以來新高1.3237。周五的數據顯示10月加拿大就業市場意外收縮,就業崗位凈減少1800個,失業率維持在5.5%不變。
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加拿大央行上周維持指標利率在1.75%不變,今年并未追隨其他主要央行降息。但加銀變得更加謹慎,下調了經濟增長預測,擔心加拿大經濟將受到貿易不確定性的考驗。

Cambridge Global Payments市場策略師Don Curren表示:“盡管這份報告不會對加拿大央行的貨幣政策預期產生太大影響,但它確實在一定程度上加強了加拿大央行未來幾個月可能降息的預期。”

澳元兌美元收跌0.82%至0.6856。澳洲聯儲本周一如預期維持0.75%利率水平不變,但還是為必要時采取進一步刺激舉措敞開大門,微調經濟預估,下調了增長和失業率預期。
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分析師對澳元短期內能維持近日強勢持懷疑態度,但預計如果中美貿易談判取得進展,達成某種形式的協議,澳元應該會隨時間推移逐漸上漲。

行情

美元指數 97.34 0.00 -0%
歐元美元 1.1139 0.0018 0.16%
英鎊美元 1.2999 -0.0065 -0.5%
美元日元 109.91 0.46 0.42%
美元人民幣 6.8938 -0.0254 -0.37%
現貨黃金 1550.10 -12.24 -0.78%
現貨白銀 18.006 -0.109 -0.6%
美原油 58.02 -1.02 -1.73%
澳元美元 0.6906 0.0005 0.07%
美元加元 1.3048 -0.0002 -0.02%
上證指數 3115.57 23.28 0.75%
日經225 23850.57 110.70 0.47%
英國FT 7617.60 29.75 0.39%
德國DAX 13451.52 -31.79 -0.24%
納斯達克 8972.61 26.61 0.3%
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