}

黃金T+D創逾三個月新低!多家機構轉向風險資產,金市看漲熱情消散

2019-11-12 19:18:54 交易騎士 16486 匯通網版權所有
匯通網訊——11月12日黃金T+D再創逾三個月新低至326.66美元/盎司;現貨黃金一度跌破1450美元水平,機構表示這與我們在市場上看到的風險偏好回暖有直接關系,那些持有黃金來避險的投資者已在減倉,現在看來已經回歸風險資產中了。經歷了夏季大漲之后,黃金市場的熱度已經下降了不少,此前非常看漲的各大投行也漸漸轉變了對黃金的態度。
周二(11月12日)黃金T+D收盤下跌0.59%至327.47元/克,再創逾三個月新低至326.66美元/盎司;白銀T+D收盤下跌0.10%至4051元/千克。延續上周跌勢,黃金在本周開始繼續下行。現貨黃金隔夜一度跌破1450美元水平,創三個月新低,進一步考驗1440美元位置。盡管隨后從低位略有反彈,但前景依舊不樂觀。目前來看,金價在1455美元附近波動。機構表示這與我們在市場上看到的風險偏好回暖有直接關系,那些持有黃金來避險的投資者已在減倉,現在看來已經回歸風險資產中了。渣打銀行(Standard Chartered Bank)貴金屬分析師Suki Cooper表示過去這一周,很多支撐黃金的利好因素都在消散,因此投資者們逐漸的獲利了結影響開始顯現。經歷了夏季大漲之后,黃金市場的熱度已經下降了不少,尤其是上周還創下了近三年以來最差的單周表現。此前非常看漲的各大投行也漸漸轉變了對黃金的態度。
圖片點擊可在新窗口打開查看

上海黃金交易所2019年11月12日交易行情


① 黃金T+D收盤下跌0.59%至327.47元/克,成交量71.874噸,成交金額236億4448萬9640元,交收方向“多支付給空”,交收量19.43噸;

② 迷你金T+D收盤下跌0.57%至327.76元/克,成交量9.6644噸,成交金額31億7648萬7942元,交收方向“多支付給空”,交收量18.48噸;

③ 白銀T+D收盤下跌0.10%至4051元/千克,成交量8911.052噸,成交金額361億5645萬4518元,交收方向“多支付給空”,交收量213.75噸。
圖片點擊可在新窗口打開查看

黃金幾度跌破1450


延續上周跌勢,黃金在本周開始繼續下行。現貨黃金隔夜一度跌破1450美元水平,創三個月新低,進一步考驗1440美元位置。盡管隨后從低位略有反彈,但前景依舊不樂觀。目前來看,金價在1455美元附近波動。機構表示這與我們在市場上看到的風險偏好回暖有直接關系,那些持有黃金來避險的投資者已在減倉,現在看來已經回歸風險資產中了。

渣打銀行(Standard Chartered Bank)貴金屬分析師Suki Cooper表示過去這一周,很多支撐黃金的利好因素都在消散,因此投資者們逐漸的獲利了結影響開始顯現。

從數據來看,黃金遭遇嚴重賣壓。COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間11月11日23:10-23:12三分鐘內買賣盤面成交10436手,合約總價值逾15億美元。

BMO基礎及貴金屬衍生品交易主管Tai Wong表示,金價下跌的直接誘因是技術層面的,因金價未能守住1460美元上方。在貿易推動的8月漲勢之前,黃金在1380-1440美元區間交投,因此可能跌至該水準。

Kitco Metals資深分析師Jim Wyckoff則認為,黃金正在等待下一個重大基本面的發展,股市下跌可能會提振金價。

由于避險需求降溫,金價出現下跌,全球最大黃金ETF遭3年來最大贖回。據報道,上周五道富旗下SPDR黃金ETF遭贖回6.207億美元,創2016年10月以來最大贖回規模。該基金是全球最大的黃金ETF。

Oanda分析師Jeffrey Halley指出,技術面來看,黃金的下一個支撐在1450美元/盎司,一旦跌破這一水平,黃金市場會進一步下跌測試1400大關。
圖片點擊可在新窗口打開查看

黃金看漲情緒快速回落


在金價跌至3個月低點的情況下,黃金市場似乎連喘息的機會都沒有,即便是好消息似乎也不太令人振奮。

凱投宏觀(Capital Economics)經濟學家Franziska Palmas在上周五的一份報告中說,該公司正在上調2020年金價預期,但看漲情緒相當有限。他預計明年金價將收于1450美元,高于此前預計的1350美元。

這次向上修正預期并沒有改變我們的觀點,即雖然全球經濟增長疲軟和低利率應該會使金價保持高位,但現在對黃金的積極發展已在很大程度上發揮了作用。事實上,我們仍預計金價明年將小幅下跌。

不僅僅是美債收益率上升和維持在2%左右的走勢會限制明年金價的上漲潛力,全球經濟增長改善也將削弱黃金的避險吸引力。金價高企還會限制中國和印度等主要市場的實物需求。

盡管我們預計全球經濟增長將保持以往的疲軟態勢,但我們認為它將在2020年企穩。這應該會減輕人們對全球經濟衰退的擔憂,今年全球經濟衰退提振了對黃金的投資需求。

當然,不僅僅是黃金走勢將在明年陷入困境,凱投宏觀甚至完全不看好白銀。我們認為白銀的下跌將比黃金更為明顯,因為白銀沒有強勁的央行買盤支撐。
圖片點擊可在新窗口打開查看

經歷了夏季大漲之后,黃金市場的熱度已經下降了不少,尤其是上周還創下了近三年以來最差的單周表現。此前非常看漲的各大投行也漸漸轉變了對黃金的態度。

摩根士丹利在最新的報告中預計,2020上半年金價為1515美元/盎司,這是基于對國際貿易緊張關系將緩和的預期。但如果有關關稅問題的爭議消失,金價明年上半年或跌至1394美元/盎司。

本月早些時候,摩根大通和花旗也結束了對黃金的押注,因投資者轉向追逐風險模式,傳統避險資產受到沖擊。

機構觀點:金價在年底出現整固并不令人意外,但金價明年仍會突破1600美元大關


加拿大皇家銀行大宗商品策略師Christopher Louney指出,由于美國股市上漲,貨幣政策方向和貿易局勢好轉,黃金已經失去上行動能,今年或將收于1400附近。

我們一直以來都認為黃金在年底前將出現整固,預計第四季度均價為1484美元。近期的貨幣政策指引、美國股市的強勢以及貿易相關消息令金市低迷,限制了金價上行空間。

但Louney表示,從長期來看,黃金走勢強勁,金價可能在2020年不止一次突破1600美元。

在本年度收于1400美元之后,明年的平均價格將更可持續地維持在1500美元的水平,甚至將多次突破1600美元的水平。這表明到2020年,總體上與上年同期相比,價格將保持強勁。

今年以來,市場避險情緒的增強一直在提振金價和黃金配置。這種趨勢預計將在明年繼續推動金價上漲。

我們大致預計這些趨勢將持續,并與市場對該領域的持續興趣形成平衡,盡管年底前會出現價格整固,至少不會出現重大避險事件。

當前黃金ETP(交易所交易產品)持倉量已超過2012年高點,我們認為在經過一段程度的價格整合后,未來黃金配置仍將是有利的。

行情

美元指數 96.69 0.18 0.18%
歐元美元 1.1192 -0.0020 -0.18%
英鎊美元 1.3177 -0.0077 -0.58%
美元日元 108.72 -0.04 -0.04%
美元人民幣 6.9636 0.0004 0.01%
現貨黃金 1524.73 18.29 1.21%
現貨白銀 17.990 0.137 0.77%
美原油 61.10 0.04 0.07%
澳元美元 0.6993 -0.0024 -0.34%
美元加元 1.2998 0.0011 0.08%
上證指數 3085.20 35.07 1.15%
日經225 23656.62 -181.10 -0.76%
英國FT 7616.03 73.59 0.98%
德國DAX 13381.45 132.44 1%
納斯達克 8972.61 26.61 0.3%
}
赔率技巧