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紐市盤前:美元受寵,歐元錄得四周新低;風險偏好回暖,機構對黃金避險盤發出警訊

2019-11-12 21:51:19 交易騎士 24922 匯通網版權所有
匯通網訊——11月12日歐洲時段,美元指數回升,創四周新高至98.4016,歐元兌美元創四周新低至1.1011,日內公布的德國ZEW經濟景氣指數大幅好于預期,但仍處于收縮周期,而法國央行周二表示,法國經濟增長今年年底將稍有降溫。現貨黃金一度跌破1450,機構表示黃金弱勢與風險偏好回暖有直接關系,那些持有黃金來避險的投資者已在減倉,現在看來已經回歸風險資產中了。
周二(11月12日)歐洲時段,美元指數回升,創四周新高至98.4016,目前市場風險偏好回暖,美債收益率高企,美股也連創紀錄,令資金依舊青睞美元資產,投資者后續仍需關注貿易局勢的進展,歐元兌美元創四周新低至1.1011,日內公布的德國ZEW經濟景氣指數大幅好于預期,但仍處于收縮周期,而法國央行周二表示,由于全球經濟放緩對工業造成壓力,法國經濟增長今年年底將稍有降溫。德國可能仍處于國內生產總值(GDP)溫和增長和小幅下滑之間的區域,盡管美國對歐盟汽車加征關稅的預期較數周前下降,但美國商品期貨交易委員會(CFTC)報告顯示,歐元凈空頭頭寸連續第二周走高,相比10月底時曾一度大幅下跌至9月初以來的最低水平發生了逆轉,也暗示近期市場對于歐元的看空情緒迅速升溫。

歐洲時段,現貨黃金交投于1455美元/盎司下方,機構表示黃金弱勢與風險偏好回暖有直接關系,那些持有黃金來避險的投資者已在減倉,現在看來已經回歸風險資產中了。渣打銀行表示過去這一周,很多支撐黃金的利好因素都在消散,因此投資者們逐漸的獲利了結影響開始顯現。經歷了夏季大漲之后,黃金市場的熱度已經下降了不少,尤其是上周還創下了近三年以來最差的單周表現。此前非常看漲的各大投行也漸漸轉變了對黃金的態度。
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★近期熱點提要★


1、【美聯儲副主席克拉里達并未在準備好的講稿中提及經濟和貨幣政策】
目前框架的優勢是,它為美聯儲采取政策行動提供了衡量廣泛因素和信息的靈活性,下一輪經濟下行,美國十年期國債收益率像2007年6月到2016年7月這段時間那樣下降390個基點的可能性極其低。

2、【英國9月三個月ILO就業人數創2015年5月以來的最大降幅】
① 英國脫歐的不確定性最終正在沖擊勞動力市場,自2016年投票脫離歐盟以來,勞動力市場抵消了更廣泛的經濟問題,支持消費者支出。隨著12月12日大選活動的加劇,這些數據也顯示工資增長意外放緩,進一步加劇了有關經濟的激烈辯論。
② 本英國經濟增速降至近十年來的最低水平,此后,勞動力市場將突顯緊縮的成本,并出現越來越多的疲軟跡象。研究機構決議基金會(Resolution Foundation)周二在一份報告中表示,自2010年以來,就業人數大幅增加,反映出自金融危機以來收入空前緊縮,家庭被迫更多地工作。
③ 雖然工資增長率為3.6%,是通貨膨脹率的兩倍,但實際收入并沒有高于危機前的水平,若經濟疲軟,工資增長可能會進一步放緩。英國央行的兩位政策制定者認為,勞動力市場正在轉向的跡象是本月降息的原因之一

3、【法國央行:法國本季度經濟增長將放緩】
法國央行周二表示,由于全球經濟放緩對工業造成壓力,法國經濟增長今年年底將稍有降溫。預期經濟增速放緩表明,在貿易和制造業滑坡打擊了歐元區諸多國家之際,歐元區第二大經濟體也不能幸免。據央行的活動指標顯示,法國國內生產總值本季度將增長0.2%,而上一季度增長了0.3%。但與德國相比,法國的情況還是相對樂觀。德國周四公布的數據將可能顯示經濟在第三季度陷入衰退。法國央行的調查還顯示,工業領域的高管們預計本月生產將會放緩。服務業則預計將保持與10月相同的增長速度。

4、【穆迪下調南非、印度、英國等多個國家的信用評級展望】
國際評級機構穆迪近日接連下調了南非、印度、英國等多個國家的信用評級展望。穆迪認為,受全球貿易摩擦及英國“脫歐”等一系列不確定因素的影響,全球各國經濟都面臨不同程度的威脅;穆迪在11日的一份報告中指出,將全球2020年的主權評級展望下調至負面,這反映的是對未來12-18個月全球主權信用狀況的判斷。極具破壞性的和不可預見的國內政局與地緣政治環境正在削弱經濟增長的勢頭。

5、【世界黃金協會:今年截止10月底,全球黃金ETF總持倉創記錄新高,增長了14.4%】
① 在過去五個月強勁的凈流入的推動下,今年截至10月底,全球黃金ETF總持倉量上升421噸 (202億美元,14.4%);
② 歐洲地區的黃金ETF規模在今年不斷增長,除4月以外,今年每個月都出現了凈流入,同時英國地區的規模繼續刷新歷史最高,至10月份達600噸,占全球黃金ETF總體規模的21%;
③ 過去五個月中北美黃金ETF凈流入強勁,今年截至10月底,該地區2019年的總規模增長達到了229噸,占全球凈流入的54%;
④ 美國的低成本黃金ETF在過去的17個月中有16個月都出現了凈流入,今年截至10月,其累計資產管理規模上升了55%。

6、【德國11月ZEW經濟景氣指數好于預期】
德國智庫ZEW:英國達成協議脫歐可能性明顯上升;對從歐盟進口到美國的汽車征收懲罰性關稅的可能性也低于幾周前的預測;國際經濟政策環境在不久的將來會改善的希望越來越大,這也解釋了為什么11月份經濟信心指數急劇上升;美國對歐盟汽車加征關稅的預期較數周前下降。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數回升,創四周新高至98.4016,歐元區疲軟的經濟仍打壓歐元兌美元走勢,目前市場風險偏好回暖,美債收益率高企,美股也連創紀錄,令資金依舊青睞美元資產,投資者后續仍需關注貿易局勢的進展,此外德意志銀行證券的Matthew Luzzetti表示,只有勞動力市場和消費者狀況出現真正的裂痕,美聯儲才可能重啟降息。他預計明年政策將保持不變,盡管預計經濟減速將導致失業率上升至3.9%。10月為3.6%。
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歐洲時段,歐元兌美元創四周新低至1.1011,日內公布的德國ZEW經濟景氣指數大幅好于預期,但仍處于收縮周期,而法國央行周二表示,由于全球經濟放緩對工業造成壓力,法國經濟增長今年年底將稍有降溫。德國可能仍處于國內生產總值(GDP)溫和增長和小幅下滑之間的區域,盡管美國對歐盟汽車加征關稅的預期較數周前下降,但美國商品期貨交易委員會(CFTC)報告顯示,歐元凈空頭頭寸連續第二周走高,相比10月底時曾一度大幅下跌至9月初以來的最低水平發生了逆轉,也暗示近期市場對于歐元的看空情緒迅速升溫。
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歐洲時段,英鎊兌美元下跌,交投于1.2836附近,此前英國最大反對黨工黨領袖科爾賓指責首相約翰遜領導的政府一味忙于選戰,對近日在英格蘭北部地區發生的暴雨洪水災情不管不問。YouGov的政治研究經理Chris Curtis表示,脫歐黨的讓步肯定有助于保守黨保住目前的席位,民調中最應該關注的是工黨和保守黨的支持率變動情況,這將決定哪個政黨最終能入主唐寧街10號。富國銀行宏觀策略師納爾遜(Erik Nelson)表示英國12月提前大選可能出現少數派政府,可能由保守黨領導,也可能出現懸浮議會,進一步的僵局對英國經濟和金融市場來說是一個明確的、未知的風險。
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歐洲時段,美元兌日元交投于109關口上方,近期避險需求大幅回落,投資者紛紛轉向風險資產,全球股市高位,債券收益率也頻頻走高,避險日元吸引力有所下降,投資者等待更多貿易相關消息的出現。
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歐洲時段,澳元兌美元延續震蕩下行,盤中創兩周新低0.6832,投資者押注澳洲聯儲年底仍有可能降息。受新西蘭CPI不及預期,降息預期升溫的連帶沖擊,澳元匯價跟隨下跌,此后,在貿易樂觀情緒的帶動下,匯價有所反彈。但進入歐洲時段后,伴隨著美元指數走堅,澳元兌美元再度陷入下行。投資者對于全球貿易局勢前景的相關情緒近日來不斷反復,這也令澳元匯價陷于震蕩之中,與此同時,雖然澳洲聯儲上周按兵不動,但對于其未來政策走向,市場分歧仍巨大,各方正在密切關注新西蘭聯儲周三決議的決策。考慮到澳新兩國經濟基本面有相似,一旦新西蘭聯儲再度降息,將會給出巨大的心理暗示信號推動投資者進一步提前做空澳元。
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歐洲時段,美油交投于57美元/桶上方,市場對全球貿易前景的謹慎樂觀像情緒,繼續推動油價保持堅挺。與此同時,中東地緣局勢所造成的供給隱憂也對油價起到了額外的支撐。一方面,美國及其盟友與伊朗的關系依舊劍拔弩張,成為中東局勢一大不確定性來源。與此同時,土耳其與敘利亞庫爾德武裝新一輪停火協議又面臨到點需要續期,這之中萌生了更多的供給層面風險預期,客觀上也推動了油價上行。這令近期原油價格仍維持在震蕩上行通道中,投資者正密切關注此后主要經濟體的增長動能數據,以及全面貿易局勢進一步回暖的預期。
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歐洲時段,現貨黃金交投于1455美元/盎司下方,機構表示黃金弱勢與風險偏好回暖有直接關系,那些持有黃金來避險的投資者已在減倉,現在看來已經回歸風險資產中了。渣打銀行表示過去這一周,很多支撐黃金的利好因素都在消散,因此投資者們逐漸的獲利了結影響開始顯現。經歷了夏季大漲之后,黃金市場的熱度已經下降了不少,尤其是上周還創下了近三年以來最差的單周表現。此前非常看漲的各大投行也漸漸轉變了對黃金的態度。
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機構觀點


【丹麥銀行:美聯儲現在選擇維穩,但未來可能被迫降息】
①丹麥銀行想強調一點,即美聯儲基金利率的前景已經變得更加不確定;
②但是,如果美國硬數據開始像軟指標所暗示的那樣走低,或者國際貿易緊張局勢升溫,美聯儲可能很快會再次降息。

【美聯儲或打破以往常態,在大選之年按兵不動】
① 美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾可能會在本周再次暗示貨幣政策將暫時保持不變,增強人們對美聯儲直至2020年末都可能按兵不動的預期。
② 然而令人驚訝的是,這種情況在美國大選年并不多見。美聯儲在過去10個大選年都采取了政策調整--除了2016年是在11月大選過后才實施了加息。
③ 2012年,美聯儲沒有調整已經為零的基準利率,不過也在9月宣布了第三輪大規模資產購買計劃。
④ “回顧美聯儲在以往大選年做的事情,你會發現美聯儲做了所有他們必須做的,”Cornerstone Macro合伙人Roberto Perli表示。保持獨立性和信譽的最好方法就是“做他們認為正確的事”。

【伴隨市場風險偏好回暖,白銀難逃因避險需求下滑而面臨慘淡的命運】
① 在經歷了2月至5月的糟糕表現后,銀價在6月至9月驟漲23%。但此后走勢變得一波三折。銀價在9月份下跌了7%,隨后于10月上漲逾6%,而自本月初以來銀價已回吐了上月的全部漲幅;
② 一些分析師預計,那些繼續持有大量白銀多倉的人短期內將會遭受更多痛苦。理由是對沖基金——通常被稱為商品交易顧問——正成群結隊地拋售白銀;
③ 道明證券分析師表示白銀正在追趕黃金,隨著銀價跌破17.32美元/盎司,商品交易顧問轉而成為賣家。盡管我們預期算法長度不會有大幅改變,但投資需求也有可能受到拖累;
④ 獨立外匯策略師Paul Robinson則指出,白銀受到的打擊比黃金更加嚴重。白銀最新一輪的下跌與之前兩輪自9月初高點以來的跌勢相當;
⑤ 白銀下方支撐位見略高于16美元的200日移動均線和1月/2月雙頂位置,能否守住這一重要區域對未來幾日銀價是否會進一步走弱而言至關重要;
⑥ ADMIS貴金屬分析師稱,白銀收盤價跌破9日移動均線,對于短期趨勢來說,這是一個負面信號。

【黃金市場的低迷表現還在繼續,本周一度跌破1450美元/盎司支撐】  
① IG Bank分析師Monte Safieddine表示,整個貴金屬市場都有大量多頭持倉,近乎極端狀態。從上周起,黃金市場一路下行跌破了多個支撐,上周更是創下了兩多以來最差單周;
② Safieddine指出,受到市場避險情緒下降的影響,金價跌破了多個關鍵支撐,尤其在美國債券收益率也在上漲的情況下,黃金面臨的狀況就更為不利了;
③ 目前來看,黃金市場下行第一個支撐看向1435美元/盎司,之后則分別為1423和1411美元/盎司。值得注意的是,散戶投資市場來看,其多看多傾向處在非常極端的80%水平,而大投機者的多頭持倉此前也有所增加;
④ CFTC數據顯示,截至11月5日當周,基金經理們持有的Comex黃金期貨多頭倉位增加2503手,至233167手。與此同時,空倉數量增加了3814手,至35920手。目前來看,黃金凈多倉數量為197247手,與前一周相比變化不大;在大跌之后,黃金市場仍然有大量的多頭持倉,這意味著金價尚有下行空間

行情

美元指數 99.18 -0.11 -0.11%
歐元美元 1.0864 0.0010 0.09%
英鎊美元 1.2951 0.0027 0.21%
美元日元 110.57 -0.15 -0.14%
美元人民幣 7.0140 -0.0156 -0.22%
現貨黃金 1648.31 -11.07 -0.67%
現貨白銀 18.413 -0.222 -1.19%
美原油 51.45 0.02 0.04%
澳元美元 0.6613 0.0008 0.12%
美元加元 1.3285 -0.0008 -0.06%
上證指數 3013.05 -18.18 -0.6%
日經225 22605.41 -781.33 -3.34%
英國FT 7177.68 20.85 0.29%
德國DAX 13043.69 8.45 0.06%
納斯達克 9221.28 -355.31 -3.71%
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