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歐市盤前:貿易局勢撲朔迷離,黃金回升至1460上方,美布兩油料三連跌

2019-11-13 14:08:37 交易騎士 19256 匯通網版權所有
匯通網訊——11月13日亞洲時段,今日新西蘭聯儲利率意外維持利率不變,推動紐元兌美元拉升至0.64上方,市場對后市該聯儲再度降息的預期顯著降溫。現貨黃金回升至1460上方,美國總統特朗普在紐約經濟俱樂部的講話未能提供任何有關國際貿易協議的信息,令投資者擔憂貿易局勢不確定性還在延續。國際油價三連跌,貿易局勢缺乏新進展令原油多頭有些失落。
周三(11月13日)亞洲時段,美元指數交投于98.3附近,英鎊兌美元窄幅交投,外媒調查顯示英國無序退歐的可能性降至20%(10月調查時為30%),約翰遜贏得大選的可能性升溫,約翰遜表示如果贏得下個月的大選,英國可以“終結沒完沒了的脫歐”。今日新西蘭聯儲利率意外維持利率不變,推動紐元兌美元拉升至0.64上方,市場對后市該聯儲再度降息的預期顯著降溫。現貨黃金回升至1460上方,美國總統特朗普在紐約經濟俱樂部的講話未能提供任何有關國際貿易協議的信息,令投資者擔憂貿易局勢不確定性還在延續。國際油價三連跌,貿易局勢缺乏新進展令原油多頭有些失落,特朗普在紐約經濟俱樂部午餐會講話中,就國際貿易磋商釋放了喜憂參半的信號,且并沒有透露任何磋商進展的細節。 
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今日經濟數據主要關注英美CPI數據,美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在國會聯合經濟委員會講話也值得關注,此外EIA公布月度短期能源展望報告,美國API庫存數據也將帶來較大市場波動。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,英鎊兌美元走高,匯價現報1.2848,漲幅0.02%。外媒調查顯示英國無序退歐的可能性降至20%(10月調查時為30%),為2019年5月以來最低,歐盟-英國自貿協議仍是英國脫歐最可能出現的結果,約翰遜贏得大選的可能性升溫,約翰遜表示如果贏得下個月的大選,英國可以“終結沒完沒了的脫歐”。但英國廣播公司政治新聞編輯勞拉·庫恩斯伯格表示脫歐黨新策略只讓保守黨守住了已有議席,不等于“前路平坦”。保守黨為贏得議會多數仍需與工黨正面對決。

亞盤時段,紐元兌美元大漲,匯價現報0.6398,漲幅1.06%;今日新西蘭聯儲利率意外維持利率不變,推動紐元兌美元拉升至0.64上方。新西蘭聯儲此次按兵不動是有理由的,因為新西蘭聯儲一直以來都堅持先激進降息然后等待的做法,讓降息的影響滲透到新西蘭經濟的基本面。上一次新西蘭聯儲降息幅度為50個基點。新西蘭聯儲認為之前的降息舉措完全發揮效應需要一段時間,今年較低值的紐元支撐了經濟,8月份來經濟形勢的發展并沒有構成政策調整的基礎。

亞盤時段,現貨黃金回升,金價現報1460.55美元/盎司,日內漲幅0.29%。此前投資者對高風險資產的興趣增強一度令金價承壓,而美國總統特朗普在紐約經濟俱樂部的講話未能提供任何有關國際貿易協議的信息,令投資者擔憂貿易局勢不確定性還在延續,道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示,目前黃金面臨的問題是美國公債收益率上升,美聯儲收緊貨幣政策的可能性下降,而股市已經大幅反彈;任何貿易方面激進行為減少,都將促使投資者撤出金市。全球股市和指標公債收益率小幅上升,標普500指數和納斯達克指數升至紀錄高位。

亞盤時段,國際油價三連跌,美油現報56.6美元/桶,跌幅0.35%;布油現報61.81美元/桶,跌幅0.25%。貿易局勢缺乏新進展令原油多頭有些失落,特朗普在紐約經濟俱樂部午餐會講話中,就國際貿易磋商釋放了喜憂參半的信號,且并沒有透露任何磋商進展的細節。市場在逐漸轉向OPEC+將于12月5-6日舉行的會議,決定是否延長減產協議。高盛下調了對美國2020年原油產量增長的預期,為供應面又一利多消息,美國原油產量近年來激增,限制了油價的漲幅。在基本面匱乏的情況下,即將公布的原油庫存數據可能會放大市場波動。

財經數據


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財經事件


次日00:00  美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在國會聯合經濟委員會講話,國會聯合經濟委員會在其網站上宣布鮑威爾聽證會的細節內容。

次日01:00  EIA公布月度短期能源展望報告。

次日02:30  明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利(Neel Kashkari)發表講話。

亞洲時段消息回顧


新西蘭聯儲決議要點提煉;
① 維持利率不變:意外維持利率不變;新西蘭聯儲認為之前的降息舉措完全發揮效應需要一段時間,今年較低值的紐元支撐了經濟;但是新西蘭聯儲預計2020年第一季度官方現金利率跌至0.9%;
② 經濟前景:8月份來經濟形勢的發展并沒有構成政策調整的基礎,經濟增速在2019年中期繼續放緩,將2019年第四季度GDP增長預期從0.7%下調至0.6%,但是預計國內經濟活動預計在2020年得到提振;
③ 就業和通脹:就業處于最大可持續水準附近,通脹在目標區間內。

新西蘭聯儲11月意外維穩,再度降息預期驟降;
市場分析人士表示,新西蘭聯儲11月利率決議再度令市場大感意外,此前市場廣泛預期該聯儲本月再度降息25個基點,不過稍早其宣布維穩,令市場對后市該聯儲再度降息的預期顯著降溫。 

英國首相約翰遜:將終結“沒完沒了”的脫歐; 
① 據外媒報道,英國首相約翰遜將于當地時間13日宣布,如果他贏得下個月的大選,英國可以“終結沒完沒了的脫歐”;
② 據報道,經英國議會批準,英國將于12月12日舉行大選,尋求終結長達三年的脫歐深度分歧。這種分歧已削弱了投資者對英國經濟穩定性的信心,損害了英國的國際地位;
③ 約翰遜的演講稿中寫道:“英國在全世界范圍內受到欽佩和尊重,但人們對我們圍繞脫歐的辯論感到困惑,不明白這樣一個偉大的國家怎么就在這個問題上浪費這么多的時間和精力,以及我們對未來怎么就這么猶豫,如果我們能贏得議會多數席次,就可以讓議會為你們效力,我們就能擺脫困境,終結沒完沒了的脫歐”。

新西蘭聯儲主席奧爾:紐元走軟支撐了新西蘭的經濟,目前我們的貨幣政策情況刺激性很高;
目前并不迫切需要采取行動,8月份以來的經濟數據好壞參半,總體而言相互抵消。如果情況改變,我們會采取行動,超出市場預期并非我們本意,市場預期一直在大幅波動。通脹預期對我們非常重要,長期通脹預期已有效錨定,長期通脹預期受到了很好的控制,計劃更新非常規政策工具的框架,貨幣政策有效,效果正在顯現。沒有采取非常規性政策工具的緊迫性,數據將決定我們的行動,將于2020年早期定義政策工具的各個類型,采取額外非常規貨幣政策工具感覺是預防性的。

國際能源署預測全球石油需求將在2030年左右觸頂;
據國際能源署預測,全球石油需求到2030年左右將會觸頂,更節能汽車以及電動汽車的使用將終結過去一個世紀里石油需求不斷增長的主要勢頭。該機構表示,雖然目前每天100萬桶的增長率,或1%的增速,將在未來五年保持不變,但到2030年代,增長率將會降至每日10萬桶。國際能源署在其長期《世界能源展望》中表示,到那時乘用車對石油燃料的使用已達到頂峰。 

澳洲11月消費者信心指數上升4.5%至97.0;
① 澳洲消費者信心繼10月下滑后,在11月有所反彈,一項重要指標顯示,消費者對家庭財務狀況和經濟前景的看法更加樂觀。周三公布的調查顯示,墨爾本研究院和西太平洋銀行的11月消費者信心指數較前月反彈4.5%,10月為下降5.5%。該指數較上年同期下降7.0%至97.0,表明持悲觀看法的人士多于持樂觀看法的人士;
② 這份對1200人的調查結果料給澳洲聯儲帶來一些寬慰。澳洲聯儲已降息至紀錄低點0.75%,部分目的是為了支持消費者需求。西太平洋銀行首席分析師Bill Evans稱,調查結果顯示,之前澳洲聯儲降息當月消費者信心出現下降,但次月就會反彈,表明降息舉措令消費者受驚。

韓國政府智庫韓國開發研究院稱,需要進一步降息以應對低GDP增長和通脹; 
① 韓國政府的主要智庫--韓國開發研究院(KDI)周三呼吁央行進一步降息,并下調了今明兩年的經濟增長和通脹預期。KDI經常承擔重大國家經濟項目研究。該智庫將今年的經濟增長預期從之前的2.4%降至2.0%,并將明年的增長率預估從2.5%降至2.3%。它的新預測也低于韓國央行在7月做出的最新預測,并預示央行本月下旬修正預估時可能是向下修正。央行7月預測今年經濟增長2.2%,明年增長2.5%;
② KDI在報告中說,“需要以更寬松的立場來管理貨幣政策,以應對低通脹和經濟增長面臨的下行壓力,”KDI還將今年的消費者通脹率預估從之前的0.7%下調至0.4%,對明年的預估值則從1.3%大幅下調至0.6%。韓國央行在7-10月兩度下調指標利率,總共下調0.5個百分點,降至1.25%。該央行下次審議利率將是在11月29日;
③ 韓國是亞洲第四大經濟體,受到貿易因素的重創,半導體價格由去年的大漲轉為下挫也給韓國經濟帶來很大影響。KDI的新預估意味著今年增長速度將為2008-2009年全球金融危機以來最慢,若不包括危機年度,還將是韓國50多年前開始工業化以來的最差水平。 

市場觀點


摩根大通預計2020年美債供應將減少,受美聯儲購債等因素影響;
① 摩根大通策略師Jay Barry等預測,到2020年,公開市場美債凈投放量將為7300億美元,低于2019年預計的1.267萬億美元,原因是美聯儲購買國債和系統公開市場賬戶(SOMA)再投資;
② 策略師預計,聯邦預算赤字到2020財年將擴大至1萬億美元,且未來幾年內還有增長空間,當前的拍賣日程表明,美國財政部在2020年資金過多,這將導致美債發行達到負的1020億美元,為2014年以來首次;
③ 策略師估計,一旦美聯儲補充儲備金余額,對國債的購買將結束。美聯儲將調整節奏以反映票據發行的季節性;未來的國庫券購買平均期限為5個月,美國財政部不太可能削減息票債券拍賣規模以“培育一個運轉良好的國庫券市場”,但短期國債的任何價格扭曲“都是短暫的”;
④ 不過,美國財政部在2021財年及以后可能會出現資金不足的情況,這增加了債券拍賣規模在2020年底,2021年初擴大的可能性,由于每月拍賣規模已經處于“歷史最高水平”,這也增加了美國財政部推出新的到期日或產品的機會。 

瑞銀調查顯示一些富裕投資者預期明年股市將出現一波大跌;
① 瑞銀全球財富管理表示,世界各地的有錢人正采取避險措施為潛在動蕩的2020年做準備。根據瑞銀對超過3400名全球受訪者的調查,大多數富裕投資者預計明年年底前市場將出現一波顯著下跌,并且他們平均資產的25%目前以現金形式持有。貿易沖突是他們最關注的地緣政治問題,而即將舉行的美國總統大選被視為對投資組合的另一重大威脅;
② 瑞銀集團全球財富管理的客戶策略官Paula Polito在一份聲明中稱,“迅速變化的地緣政治環境是全球投資者最關注的問題,他們發現全球互聯互通和變化的互相影響相比傳統的企業基本面對他們投資組合的影響更大,這與過去存在顯著不同”;
③ 根據這項8月至10月間進行的對可投資資產達到至少100萬美元群體的調查,近五分之四的受訪者表示市場波動率可能會攀升,而55%的人認為2020年底之前市場將出現一波重大下跌。60%的人正考慮進一步提高現金水平,而62%的人計劃增加資產類別的多元化。在五月份進行的類似調查中,現金占投資者投資組合的比例更高,達到32%。不過,富裕投資者的謹慎情緒嚴格來說似乎都是就短期而言。全球將近70%的受訪者對未來10年的投資回報感到樂觀。 

凱投宏觀Ben Udy:預計新西蘭明年經濟增長放緩,新西蘭聯儲被迫降息;
凱投宏觀澳大利亞與新西蘭經濟學家Ben Udy預計新西蘭經濟將于明年初因經濟形勢惡化而被迫調降官方現金利率(OCR)至0.5%。在此前的調查中,Udy是21個受訪經濟學家中正確預期本周新西蘭聯儲維持利率不變的5個經濟學家之一。Udy認為,新西蘭聯儲表態審慎,但對新西蘭的經濟前景依然“過于樂觀”,預計明年新西蘭GDP增長放緩至1.5%,遠低于該聯儲2.5%的預期;低GDP增速將導致通脹低于聯儲目標中位,并推升失業率在明年年中升至4.7%。

加拿大豐業銀行:預計今日公布的美國CPI數據存在下行壓力;
九月美國未季調CPI年率錄得1.7%,但十月數據可能因基數效應、季節性因素影響以及天然氣價格變化而跌至1.5%-1.6%。核心CPI年率也存在小幅下行風險。

澳大利亞國民銀行:將澳洲聯儲下次降息時間預期自12月推遲至明年2月;
我行已推遲對澳大利亞聯儲下次降息時間的預期,預計明年2月份澳洲聯儲將進一步降息25基點至紀錄新低0.5%。澳大利亞政府似乎近期內不愿提供實際的財政刺激,在勞動力市場惡化的情境下,這將加大對更多澳聯儲寬松措施的需求,如進一步降息和采取非常規政策。

澳新銀行現預計新西蘭聯儲將在2020年5月和8月降息;
新西蘭聯儲今日將官方現金利率維持在1%不變后,澳新銀行的新西蘭經濟學家在電郵報告中發表評論。澳新銀行此前預期新西蘭聯儲會在今天降息,且2020年還會有兩次降息,基準利率將降至0.25%,該行現預計新西蘭聯儲將在明年5月、8月降息,基準利率將降至0.5%,“我們預計新西蘭聯儲對經濟增長會繼續感到失望,但他們已大幅下調了對經濟增速上限的預期。這使得未來采取大力度行動的可能性降低,我們現在預計明年5月和8月將再有兩次降息,基準利率將降至0.5%”。

黃金近期的表現讓多頭感到失望,諸多投行和分析師都表達了對黃金走勢較為悲觀的看法。不過,也有人堅定看好黃金未來前景;
① U.S. Global Investors CEO Frank Holmes表示,雖然黃金價格在近期出現了下跌,但投資者不應該把這看作是看跌的跡象,而應考慮在投資組合中增加黃金;
② 他認為,黃金股和金條目前在投資者的投資組合中權重偏低。看看黃金股指數和百分比,你會發現它們的權重被嚴重低估了;
③ 從宏觀經濟的角度來看,Kitco Metals全球貿易主管Peter Hug表示,一些將有利于黃金的較長期問題可能會在2020年顯現出來,包括經濟衰退和與貿易緊張局勢升級;
④ 從實際角度來看,如果您是中長期投資者,那么你可以繼續留在這個市場,并且如果你的持股量低于您希望的分配比例,那么你只需在這些水平上加倉,2020年將是非常非常波動的一年,這對金屬將是非常有利的。
⑤ 近期貴金屬價格承壓,可歸因于機構投資者在今年夏季金價升至1500美元后采取的拋售行動。多數大型基金和ETF都做多了……它們出售并獲利了結是合乎邏輯的,這就是為什么你會看到市場如此疲弱。

有“新興市場教父”之稱的知名投資人麥樸思(Mark Mobius)預測,黃金價格將在未來十年翻一番;
① 這位Mobius Capital Partners LLP的創始人表示黃金未來十年的目標將是現在價格的兩倍。我看好黃金。我不是說黃金不會下跌,因為它會波動,但人們應該至少有10%的投資組合是實物黃金。
② 隨著加密貨幣的興起,沒有人真正知道貨幣供應有多少。再加上歐洲、美國和其他國家一直在瘋狂地印鈔,這意味著貨幣供應量已經飆升,因此黃金的價值終會上升,因為它是一種貨幣,而且供應有限;
③ 麥樸思還稱,印度和中國將繼續推動新興市場的增長。看好黃金的遠不止麥樸思一人;
④ Agnico Eagle Mines Ltd.首席執行官Sean Boyd近期表示,他預計,在全球經濟不確定性和赤字開支的影響下,金價將繼續走強,未來兩到三年內,金價可能會觸及2000美元/盎司的紀錄高點;
⑤ Boyd稱:“政府專注于赤字預算和支出;這種寬松的資金環境有利于黃金。你會繼續看到來自中國、印度買家良好的需求,自上世紀70年代初以來,最大的買家來自央行。”

行情

美元指數 99.34 -0.55 -0.55%
歐元美元 1.0847 0.0062 0.57%
英鎊美元 1.2964 0.0082 0.64%
美元日元 111.61 -0.49 -0.44%
美元人民幣 7.0271 0.0041 0.06%
現貨黃金 1643.41 23.85 1.47%
現貨白銀 18.489 0.123 0.67%
美原油 53.46 -0.42 -0.78%
澳元美元 0.6627 0.0012 0.18%
美元加元 1.3225 -0.0034 -0.26%
上證指數 3039.67 9.51 0.31%
日經225 23386.74 -92.41 -0.39%
英國FT 7403.92 -32.72 -0.44%
德國DAX 13579.33 -84.67 -0.62%
納斯達克 9576.59 -174.38 -1.79%
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