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歐市盤前:貿易不確定性猶在,避險日元創一周半新高,黃金欲三連陽

2019-11-14 14:26:20 交易騎士 14528 匯通網版權所有
匯通網訊——11月14日亞洲時段,美元指數交投于一個月高位,而美元兌日元仍在較大的下行風險,料五連跌,近期美元兌日元的走勢不單單受國際貿易局勢影響,因近期美聯儲暗示暫緩降息,加上全球經濟放緩美元的避險屬性也開始凸顯,這和避險日元成了競爭關系。現貨黃金回升,貿易方面的不確定性仍在吸引買家購入黃金,分析師表示目前令金價承壓的是隔夜美聯儲強硬的立場,美聯儲主席鮑威爾在發言中表示暫時不會降息。
周四(11月14日)亞洲時段,美元指數交投于一個月高位,而美元兌日元仍在較大的下行風險,料五連跌,近期美元兌日元的走勢不單單受國際貿易局勢影響,因近期美聯儲暗示暫緩降息,加上全球經濟放緩美元的避險屬性也開始凸顯,這和避險日元成了競爭關系。澳元兌美元大跌,數據顯示,澳大利亞10月就業人口減少1.9萬人,創2016年底來最大降幅,澳聯儲將維持寬松傾向。現貨黃金回升,貿易方面的不確定性仍在吸引買家購入黃金,分析師表示目前令金價承壓的是隔夜美聯儲強硬的立場,美聯儲主席鮑威爾在發言中表示暫時不會降息。油價得到提振,美油創一周新高,因美國API原油庫存意外下降,且美國經濟樂觀情緒升溫,OPEC看好需求前景。
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今日經濟數據主要關注德國和歐元區GDP數據,近期不佳的數據仍令歐元承壓,此外美國PPI也將公布,而晚間依舊有眾多美聯儲官員講話,歐佩克也將公布月度原油市場報告。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元兌日元五連跌,匯價現報1.2848,漲幅0.02%。美元兌日元仍在較大的下行風險。近期美元兌日元的走勢不單單受國際貿易局勢影響,因近期美聯儲暗示暫緩降息,加上全球經濟放緩美元的避險屬性也開始凸顯,這和避險日元成了競爭關系。日內數據來看,日本的消費數據依舊向好,仍是支撐日本經濟的重要支柱,這使得日本央行有理由繼續按兵不動以保留足夠的政策彈藥。同時此前一份調查顯示,盡管分析師對日本央行下一步采取什么行動的看法分歧很大,且略超半數的分析師預期日本央行會進一步放寬政策,但持相反看法的人數則大增,較前月調查時增加了兩倍,也暗示市場對于日本央行寬松預期進一步降溫。

亞盤時段,澳元兌美元大跌,匯價現報0.6801,跌幅0.54%;數據顯示,澳大利亞10月就業人口減少1.9萬人,創2016年底來最大降幅。我們認為澳洲聯儲不會因為這一個負面消息就急于在12月降息,但其將維持寬松傾向。對于非常規貨幣政策的討論將會增加,如果采取非常規政策,將可能包括前瞻指引和量化寬松,不過常規的財政政策是更好的選擇。

亞盤時段,現貨黃金回升,金價現報1465.65美元/盎司,日內漲幅0.14%。美元指數仍交投于一個月高位,而U.S. Global Investors首席交易員Michael Matousek表示,貿易方面的不確定性仍在吸引買家購入黃金。從較長期來看,作為一項投資,黃金仍是避險資產;人們仍想持有黃金。投資者還關注了美聯儲主席鮑威爾的最新講話。澳新銀行分析師Daniel Hynes:目前令金價承壓的是隔夜美聯儲強硬的立場,美聯儲主席鮑威爾在發言中表示暫時不會降息。但從長期來看,黃金面臨的形勢仍有利。隨著全球央行采取寬松政策,黃金將得到支撐。

亞盤時段,國際油價上升,美油現報57.53美元/桶,漲幅0.72%;布油現報62.78美元/桶,漲幅0.66%。油價得到提振,因美國API原油庫存意外下降,且鮑威爾的證詞強調了美國經濟增長的韌性和維持低利率。鮑威爾表示,美國經濟將出現“持續擴張”,而近期降息的全面影響仍未顯現;基本的前景仍然是有利的;OPEC稱,沒有看到全球經濟衰退的跡象,美國頁巖油產量在2020年的增幅可能遠低于預期;OPEC秘書長巴爾金都表示,全球經濟基本面依然強勁,他仍相信美國和中國將達成貿易協議。

財經數據


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財經事件


歐佩克公布月度原油市場報告(月報具體公布時間待定,一般于北京時間18-20點左右公布)。

22:00  美聯儲副主席克拉里達(Richard Clarida)發表講話。

22:10  2019年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯(Charles Evans)在第三屆金融科技年會發表講話。

23:00  美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在眾議院預算委員會聽證會上作證,發言重點將是美聯儲對美國“經濟前景”的展望。

次日01:00  FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯(John Williams)在經濟政策大會上發表講話。

亞洲時段消息回顧


新西蘭聯儲副主席巴斯坎德:如有需要,新西蘭聯儲將最快在2月降息;
在銀行資本要求上,我們還未做最終決策,但我們很明確對資本量的要求會增加,如果有必要,我們可能會在明年2月的會議上調整利率。我們已經采取大量刺激措施正在傳導至經濟,下一次利率決定將考慮到通脹數據、就業數據、銀行資金情況等等,我們并不認為利率會對我們的銀行資本要求提案造成大量影響。

日本經濟財政大臣西村康稔:需要觀察消費稅上調的影響,與韓國關系惡化對疲弱的出口有很大影響;
GDP數據顯示經濟整體復蘇,將密切關注民間消費,預計未來經濟還會繼續溫和復蘇。將竭盡全力制定穩健的經濟計劃,應對經濟下檔風險,汽車和電子零部件的出口仍然疲軟,支撐民間消費的基本面仍穩健。

英大選民調,約翰遜所屬保守黨領先工黨;
據外媒報道,根據市場調研公司Kantar公布的民意調查,在12月大選之前,英國首相約翰遜所屬的保守黨的支持率,領先反對黨工黨10個百分點。據報道,保守黨的支持率為37%,工黨的支持率為27%,親歐洲的自由民主黨支持率為17%,脫歐黨的支持率為9%。 

分析師:民主黨贏得2020年大選恐威脅美國原油生產,但世界仍需要原油;
①石油分析師Irina Slav撰文稱,美國石油生產商擔心民主黨贏得2020年大選,執行氣候政策,令該國近300萬桶的原油日產量岌岌可危;
②不過,世界依然需要原油,而美國也從頁巖油增產中收益,因此美國民眾可能只希望調整一下氣候政策;
③美國到底要生產多少石油,以及進口多少石油,將取決于哪個美國政黨能控制下一屆政府和國會。

財經觀察:美國推進數字貨幣步履遲緩引發業界擔憂;
近期全球越來越多央行開始關注數字貨幣研發,使之成為全球關注的熱點話題。然而,美國監管機構對數字貨幣似乎不感興趣,并持續向計劃推出Libra數字貨幣的臉書公司施加壓力。美財經界擔心,美監管機構的態度可能有損美國競爭潛力。專注風險投資的安德烈森-霍羅威茨公司合伙人凱蒂·豪恩批評說,在一項技術完成之前就終結它的做法“開創了一個危險的先例”,美國在數字貨幣領域落后才是“國家安全問題”(新華網) 

國家統計局:1—10月份,原油生產15925萬噸,同比增長1.1%;
10月份,原油生產1611萬噸,產量與去年同期基本持平;日均產量52.0萬噸,環比減少0.1萬噸。10月份,原油進口4551萬噸,同比增長17.1%,增速比上月加快6.3個百分點。1—10月份,原油進口41454.5萬噸,同比增長10.5%;10月份,天然氣生產146億立方米,同比增長8.2%,增速比上月放緩2.4個百分點;日均產量4.7億立方米,環比增加0.2億立方米。1—10月份,天然氣生產1423億立方米,同比增長9.3%;10月份,發電5714億千瓦時,同比增長4.0%,增速比上月放緩0.7個百分點;日均發電184.3億千瓦時,環比減少12.6億千瓦時。1—10月份,發電5.9萬億千瓦時,同比增長3.1%。

國家統計局:2019年10月份,社會消費品零售總額38104億元,同比名義增長7.2%(扣除價格因素實際增長4.9%,以下除特殊說明外均為名義增長); 
2019年10月份,社會消費品零售總額38104億元,同比名義增長7.2%,其中,除汽車以外的消費品零售額34876億元,增長8.3%。2019年1-10月份,社會消費品零售總額334778億元,同比增長8.1%。其中,除汽車以外的消費品零售額303066億元,增長9.0%。

俄羅斯將降低國家財富基金中的美元占比; 
① 俄羅斯財政部副部長Vladimir Kolychev周三稱,俄羅斯將降低國家財富基金中的美元占比,目前正在考慮投資包括人民幣在內的其他外幣。他說,國家財富基金的結構調整將從明年開始生效。該基金是俄羅斯主權外匯儲備的組成部分,“我可以肯定地說,美元的占比將會下降,正在考慮其他貨幣...包括人民幣”;
② 自2014年以來,俄羅斯加快了所謂的去美元化進程,以減少對美元的依賴。當年,俄羅斯從烏克蘭手中吞并了克里米亞,招致西方國家的制裁。Kolychev稱,此舉意在防范俄羅斯外匯儲備面臨的外部風險,但沒有給出任何有關國家財富基金中美元比重下調幅度的信息。“地緣政治風險是決定國家財富基金結構的關鍵因素之一”,Kolychev并稱,財政部試圖讓國家財富基金的結構更接近俄羅斯央行持有的外匯儲備,其中歐元的比重大于美元。 

市場觀點


凱投宏觀:美元步入2020年有望攀升,受美聯儲和貿易局勢推動;
凱投宏觀經濟學家全球市場團隊的高級經濟學家Jonas Goltermann寫道,全球經濟增長放緩以及美聯儲暫停降息的情況下,美元更可能進一步升值而不是下跌,全球經濟將在未來兩個季度進一步放緩,此后也不會強勁反彈,隨著美聯儲寬松周期接近尾聲,投資者也可能青睞美元,因歐洲央行可能在2020年進一步放松政策。 

花旗:澳大利亞疲軟的就業數據還不會促使澳洲聯儲降息;
花旗集團駐悉尼高級經濟學家JoshWilliamson認為,澳大利亞疲軟的就業數據不會促使澳洲聯儲在12月份的會議上降息。澳洲聯儲會希望讓先前的降息對經濟產生影響顯現出來,下一次關鍵會議將在2月份舉行。如果趨勢失業率下個月上升,澳洲聯儲會注意到并采取相應行動。第三季度GDP是下一個重要的數據點,不過要到12月3日政策會議次日才會公布。鑒于澳洲聯儲一般不會預判GDP數據,要想提高下個月降息的可能性,就需要GDP數據明顯遜于市場預期才行。 

高盛表示金融市場上漲有望給2020年美國經濟增長帶來驚喜;
① 高盛表示,美國金融狀況今年顯著放松,為2020年經濟增長出現令人驚喜的表現奠定了基礎。高盛在周二晚間發布的一份報告中表示,該公司衡量金融市場寬松程度的指標現在發出了對經濟有積極推動作用的信號。高盛還發表研究報告指出,預測人士通常會低估這種變化的影響;
② 高盛經濟學家David Choi寫道,“雖然美聯儲官員和經濟學家主要關注增長的下行風險,但我們的研究表明,金融狀況的放松是為什么2020年增長也可能超出預期的原因之一,華爾街的共識預期無法體現金融狀況變化所造成影響的大約50%。該行預測,當前寬松的金融條件將給明年美國經濟增長帶來0.5個百分點的積極影響,這將使經濟增長比普遍預期高出0.2個百分點。目前彭博調查得出的2020年經濟增長預期中值為1.8%。 

澳洲國民銀行:澳洲聯儲降息節點預期推遲至明年2月;
澳洲國民銀行將澳洲聯儲下次降息時間節點預期推遲至2020年2月,預計屆時將再度降息25個基點至記錄新低0.5%,此前澳洲聯儲曾指出,若有必要實施進一步寬松政策以提振經濟增長,實現充分就業及令通脹重返目標,那么將于利率水平為0.5%附近時考慮推出一攬子非常規貨幣政策,11月26日澳洲聯儲將就“非常規貨幣政策”發表講話;目前存在這樣的風險,即在澳大利亞政府不推出財政刺激政策的前提下,截止明年年中,澳洲聯儲可能出臺一攬子非常規貨幣政策,起初料于利率處于0.5%時發出相關信號,此后進一步降息時實施相關寬松措施,澳洲聯儲極有可能轉為明確發出利率預期前瞻指引及政府債券購買信號。 

瑞銀首席執行官說低利率正在推高全球債務水平;
瑞銀集團首席執行官Sergio Ermotti表示,量化寬松雖然有段時間是必要的,但已經存在了太長時間,現在可能造成的弊大于利。Ermotti在蘇黎世會議上說,未來幾年的整合將成為行業的需求,瑞銀減少對氣候有負面影響的企業的融資,英國脫歐后將成為瑞士財富管理業務的激烈競爭者。 

新興市場貨幣的平靜或很快將被打破;
新興市場貨幣的波動率目前雖處于兩年來的最低點附近,但若歷史可以為鑒,投資者可能很快就會遇到一波風浪。MSCI新興市場貨幣指數的30天歷史波動率已跌破過去兩年來五次價格突然發生波動之前的水平。美聯儲釋放鷹派信號以及拉美冒出的地緣政治風險,這些都是可能打破近期平靜的風險。 

道明證券的分析師警告稱,無論反彈與否,黃金的下行風險依然存在;
① 道明證券分析師稱:“我們認為,黃金仍然存在下行空間。多頭倉位的膨脹很可能會繼續對價格造成壓力。”
② 分析師還補充稱,一個關鍵的盈虧平衡點是每盎司1438美元。“未平倉數量仍然接近歷史高位,這暗示過度看漲的部分還未消失。”
③ 瑞士盛寶分析師Carsten Menke認為,黃金近期的疲弱主要是期貨市場情緒降溫,以及短期投機者、趨勢跟蹤者以及技術交易員做空引發。但目前的疲弱恰恰是買入的好時機;
④ Bubba Trading分析師Todd Horwitz也提醒稱,金價和銀價的這次反彈可能只是超賣后的“死貓跳”。每當超賣出現,總有人覺得底部出現,第一個沖進場,軋空頭就此出現;
⑤ 但對市場的影響因素并沒有發生什么變化,Horwitz認為黃金市場仍然在回落的趨勢里,偶然的回升并不會改變什么。

澳新銀行:鐵礦石到年底將下探70美元;
澳新銀行表示,鐵礦石年底前勢將試探每噸70美元的“關鍵支撐位”。該行在報告中稱,鋼材利潤率壓縮和巴西高品位礦石供應的增加已經令市場籠罩陰云,“盡管住房市場具有彈性,并且汽車行業出現了穩定的跡象,但鋼生產商對貿易沖突的影響和缺乏政府刺激措施感到擔憂。他們強調了出口市場上日益增加的困難”,澳新銀行指出,11月“傳統上是鋼鐵產量最弱的月份。在過去的10年中,我們已看到11月份的鋼鐵產量環比平均下降5.2%”
注:根據Mysteel Global的數據,周三現貨基準鐵礦石價格為每噸81.10美元;價格周一觸及78.30美元,為1月份以來最低。
 

行情

美元指數 96.82 0.02 0.02%
歐元美元 1.1168 -0.0004 -0.04%
英鎊美元 1.3079 -0.0066 -0.5%
美元日元 107.99 -0.58 -0.53%
美元人民幣 6.9663 0.0020 0.03%
現貨黃金 1548.44 19.31 1.26%
現貨白銀 18.098 0.076 0.42%
美原油 63.18 2.00 3.27%
澳元美元 0.6957 -0.0036 -0.51%
美元加元 1.2980 -0.0001 -0.01%
上證指數 3083.79 -1.41 -0.05%
日經225 23656.62 -181.10 -0.76%
英國FT 7621.88 17.58 0.23%
德國DAX 13205.41 -180.52 -1.35%
納斯達克 8972.61 26.61 0.3%
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