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紐市盤前:全球避險需求不減,日元料五連陽;澳元創四周新低,澳洲聯儲面臨非常規選項

2019-11-14 21:32:58 交易騎士 19394 匯通網版權所有
匯通網訊——11月14日歐洲時段,美元兌日元創一周半新低至108.57,日元料五連陽。本周以來全球風險偏好情緒降溫的狀況還在延續,且亞洲時段公布的各國經濟數據普遍低迷,這令避險日元更加受到熱捧。澳元兌美元創四周新低至0.6775。澳洲聯儲12月再度降息的預期,眼下已經無法徹底排除。如果采取非常規政策,將可能包括前瞻指引和量化寬松。
周四(11月14日)歐洲時段,美元日元創一周半新低至108.57。本周以來全球風險偏好情緒降溫的狀況還在延續,且亞洲時段公布的各國經濟數據普遍低迷,這令避險日元更加受到熱捧;除此之外,匯市還受到了各國央行政策預期的影響。隔夜美聯儲主席鮑威爾的講話總體基調模棱兩可,但其所透露的信號顯示年內再度強化寬松的可能性仍不能徹底排除。這和日本央行擴大寬松空間有限,甚至需要被動縮表的前景有著天壤之別,這也打開了美元兌日元進一步下行的空間,如果全球貿易領域近期不再有更新利好消息推動,那么美元兌日元的回調趨勢就仍將繼續延續下去。

歐洲時段,澳元兌美元大跌0.9%,創四周新低至0.6775。原因一方面在于澳洲就業數據意外遜色,而中國10月系列經濟數據也并不亮眼,另一方面則是本周以來全面市場先期樂觀情緒的不斷降溫,令商品系貨幣首當其沖。數據顯示澳洲10月就業人口意外下降1.9萬人,失業率則升至5.3%,這一狀況和此前澳洲聯儲月初決議中所透露的基調大相徑庭,因此,澳洲聯儲12月再度降息的預期,眼下已經無法徹底排除。分析師認為澳洲聯儲不會因為這一個負面消息就急于在12月降息,但其將維持寬松傾向。對于非常規貨幣政策的討論將會增加,如果采取非常規政策,將可能包括前瞻指引和量化寬松,不過常規的財政政策是更好的選擇。
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★近期熱點提要★


1、【OPEC月報】
OPEC月報:預計2020年美國原油產量增速為150萬桶/日;據二手資料顯示,OPEC10月原油產量增加94.3萬桶/日至2965萬桶/日;2020年石油市場盈余將減少;如果OPEC保持11月的產量,2020年將有7萬桶日產量盈余,低于9月份報告中的34萬桶日產量盈余。沙特表示,其10月產量上升至1030萬桶/日,較此前增長117.4萬桶/日。2020年非OPEC石油供應量將增加217萬桶/日,比先前預測下降4萬桶/日;

預測2020年全球石油需求增長不變,維持在108萬桶/日或1%。2020年全球原油需求增速預期為108萬桶/日,此前預期為108萬桶/日,若歐佩克維持當前產量,2020年上半年全球供應將較需求高出64.5萬桶/日;2020年OPEC原油需求預期為2958萬桶/日,此前預期為2957萬桶/日;9月經合組織原油庫存有所下降,但仍較5年均值高出2800萬桶。
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2、【IPSOS民調:預計英國大選中,保守黨占據大多數席位可能性為25%,懸浮議會可能性為33%】

3、【德國經濟部:德國第三季度經濟增長仍然疲弱,經濟指標并未顯示出復蘇的跡象,德國第三季度出口增長1.1%,但企業預計未來幾個月不會出現明顯復蘇】

4、【英國脫歐派領袖法拉奇:保守黨可能以小幅的優勢贏得大選】
脫歐黨可能能獲得支持工黨的選民的支持;將同工黨爭奪該黨所有的席位;脫歐黨需確保保守黨遵守承諾,要求脫歐黨退出是對脫歐黨的羞辱;(被問及是否信任英國首相約翰遜)并不是很信任他,預計保守黨將在席位一事上給與脫歐黨報答。

5、【英國延期“脫歐”,鄰國愛爾蘭經濟或因此“受益”】
① 愛爾蘭財政部長帕斯卡爾·多諾霍12日說,英國延遲脫離歐洲聯盟意味著鄰國愛爾蘭2020年經濟增長預期可能上調;
② 愛爾蘭10月以英國10月31日“無協議脫歐”為假設制定2020年財政預算,預期這一西歐島國2020年國內生產總值(GDP)增長率將從今年的5.5%降至僅0.7%,預算出現赤字;
③ 預算制定10天后,英國與歐盟達成新版“脫歐”協議。只是,英國國內的博弈持續,歐盟后續同意把“脫歐”期限從10月31日推遲至明年1月31日;
④ 多諾霍12日告訴一個議會委員會,“脫歐”延期意味著財政部可能調高對2020年經濟增長的預期;如果英國議會能夠批準“脫歐”協議,愛爾蘭的稅收將會增加、2020年預算支出會減少,他說,這一背景下,愛爾蘭GDP明年可能增長3.1%,可實現0.5%的預算盈余。(新華網) 

6、【商務部:中美正就取消加征關稅幅度進行深入討論】
商務部新聞發言人高峰14日稱,中方多次強調貿易戰由加征關稅起,也應該由取消加征關稅止,這符合中美兩國利益,也符合世界利益。取消加征關稅幅度應充分體現中美第一階段協議的重要性,這一重要性應由雙方共同估量。現在雙方正就此進行深入討論。(國是直通車) 

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數整體保持在一個月的高位,消息面不確定性令匯價進退兩難。一方面,全球貿易環境進一步利好消息遲遲未能落地的狀況令多頭失去耐心,因此98.50上方的阻力區間依舊強大,另一方面,美國經濟前景仍好于其他發達經濟體,加之美股本周以來依舊表現堅挺之狀況,也對美元指數起到托底支撐,令98整數關口暫時牢不可破。而美聯儲主席鮑威爾周三在國會的證詞講話模棱兩可,貨幣政策前景依舊不明朗,也令美元難以從箱體盤整區間中脫身。因此,周四稍后鮑威爾的進一步證詞講話內容仍受關注。市場也在密切關注全球貿易局勢的進一步動向,一旦最終決議落地,將在短線進一步利多美元。 
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歐洲時段,歐元兌美元創逾一個月新低至1.0989,全球風險情緒進一步因為亞太地區的低迷經濟數據趨于惡化,投資者同時對于歐元區的經濟表現也仍不看好,并因而繼續押注歐洲央行有進一步寬松預期。德國經濟部表示德國第三季度經濟增長仍然疲弱,經濟指標并未顯示出復蘇的跡象,德國第三季度出口增長1.1%,但企業預計未來幾個月不會出現明顯復蘇。
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歐洲時段,英鎊兌美元交投于1.2845,日內英國零售銷售表現不及預期,但這并未脫離市場預測范圍,因此英鎊匯價并未出現大幅波動。相反,近期民調始終顯示首相約翰遜領導的保守黨擁有著可觀的支持了優勢,雖然反對黨此前指責政府在應對英格蘭北部的暴雨洪水災害時“救災不利”,但是選情受此沖擊程度卻有限。而保守黨與“脫歐黨”之間的口水戰,也未能直接影響到參選各方的支撐率。這意味著英鎊兌美元短線橫盤震蕩等待進一步消息推動的格局仍在延續。下方200日均線切入位1.2703將提供強勁支撐,但上方在1.29關口卻也面臨趨勢阻力。
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歐洲時段,美元兌日元創一周半新低至108.57。本周以來全球風險偏好情緒降溫的狀況還在延續,且亞洲時段公布的各國經濟數據普遍低迷,這令避險日元更加受到熱捧;除此之外,匯市還受到了各國央行政策預期的影響。隔夜美聯儲主席鮑威爾的講話總體基調模棱兩可,但其所透露的信號顯示年內再度強化寬松的可能性仍不能徹底排除。這和日本央行擴大寬松空間有限,甚至需要被動縮表的前景有著天壤之別,這也打開了美元兌日元進一步下行的空間,如果全球貿易領域近期不再有更新利好消息推動,那么美元兌日元的回調趨勢就仍將繼續延續下去。
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歐洲時段,澳元兌美元大跌0.9%,創四周新低至0.6775。原因一方面在于澳洲就業數據意外遜色,而中國10月系列經濟數據也并不亮眼,另一方面則是本周以來全面市場先期樂觀情緒的不斷降溫,令商品系貨幣首當其沖。數據顯示澳洲10月就業人口意外下降1.9萬人,失業率則升至5.3%,這一狀況和此前澳洲聯儲月初決議中所透露的基調大相徑庭,因此,澳洲聯儲12月再度降息的預期,眼下已經無法徹底排除。分析師認為澳洲聯儲不會因為這一個負面消息就急于在12月降息,但其將維持寬松傾向。對于非常規貨幣政策的討論將會增加,如果采取非常規政策,將可能包括前瞻指引和量化寬松,不過常規的財政政策是更好的選擇。
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歐洲時段,美油觸及一周新高至57.79美元/桶,價格重心不斷上移,市場上對美國頁巖油產量增長放緩的討論越來越多,此外OPEC月報也稱2020年石油市場盈余將減少;如果OPEC保持11月的產量,2020年將有7萬桶日產量盈余,低于9月份報告中的34萬桶日產量盈余。由此可見,未來原油過剩的風險正在下降,此外,美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國截至11月8日當周API原油庫存減少54.1萬桶,預期增加160萬桶,提振了油價。投資者也將關注晚間美國EIA庫存報告,如果進一步下降,油價可能創出近兩個月新高。
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歐洲時段,現貨黃金周四延續反彈勢頭,歐市早盤一度觸及1470美元。本周以來,全球市場此前高度樂觀情緒持續降溫的進程仍在延續,而日內全球多國低迷的經濟數據則暗示著世界經濟在2020年仍然前途多舛,這讓此前一度受冷遇的避險黃金重新被熱捧;市場同時也正在對全球各國央行的流動性供給前景重新加以審視,而從美聯儲主席鮑威爾隔夜的證詞來看,未來進一步的寬松預期仍無法排除,并且日內德國方面依舊低迷的增長數據也暗示歐洲央行仍有追加寬松空間,這讓金價的反彈動能更加鞏固。
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機構觀點


【Capital Economics稱美元更可能進一步上漲,而非下跌】
① 對以出口為導向的跨國公司和大宗商品生產商來說,美元走軟可能是件好事,因為美元走軟會讓它們的產品相對于外國買家更便宜;
② 美銀美林調查發現全球基金經理們比2007年以來的任何時候都更看空美元。貿易情況的好轉,以及對全球經濟衰退的擔憂緩解,都使美元失去了一些避險吸引力;
③ 但這些因素都站不住腳;貿易局勢未來可能仍然是一大問題,未來幾個季度全球經濟將進一步放緩,此后也不會反彈;
④ 還有一個關鍵的驅動因素,即相對利率。雖然主要經濟體之間的利率差異不會出現很大的變化,但任何的變化都可能有利于美元;
⑤ 美聯儲主席鮑威爾周三在國會作證時重申,美聯儲需要實質性改變前景才能采取政策行動。在2019年實施了三次降息之后,除非經濟狀況惡化,否則美聯儲并不急于進一步放寬貨幣政策;
⑥ 此外盡管美元可以與本世紀初的強勢相媲美,但與上世紀80年代中期相比,現在的美元并沒有明顯被高估。當時美元兌其他發達經濟體貨幣的實際匯率比現在高出約15%,這意味著美元目前的估值可能不會阻止它在未來幾年進一步升值。 

【凱投宏觀預測英國大選各種結果對英鎊的不同影響】
①凱投宏觀預測,若英國保守黨贏得多數席位,英鎊有望進一步上漲;
②工黨獲勝英鎊將小幅下滑,因為其政策擠壓利潤、打壓英國經濟甚至可能嚇跑投資者;
③提倡商業友好政策,承諾取消脫歐的自民黨若獲勝,英鎊將迎重大實質性利好,有望升至1.40,但可惜該黨勝出的希望渺茫。

【荷蘭銀行表示,金價明年將繼續走高,但投資者應該等到當前的回調結束后再出手】
① 荷蘭銀行對2020年金價的預測是,明年年初金價將為1450美元,二季度將升至1500美元,第三季度末將升至1550美元,四季度末升至1600美元;
② 如果大量多頭頭寸已經平倉,我們對2020年的金價會更加樂觀。我們對2020年底金價的預測仍然是1600美元。我們看好黃金,但要等待市場回調之后;
③ 短期預計金價將進一步下跌,這就是為什么目前不建議買入黃金的原因。盡管長期因素仍支撐金價,如央行放寬貨幣政策、債券收益率進一步下滑,以及美元面臨一些下行壓力,但我們預計近期金價將進一步走軟;
④ 在金價反彈恢復之前,投資者可能會繼續獲利了結。做多仍然是一個擁擠的交易。在股市沒有反彈的情況下,投資者可能會對他們的部分頭寸進行獲利了結。這將導致更短期的價格疲軟。

【美國頁巖油產業的前景一度在2018年看起來非常光明,然而,今年卻似乎暗淡得令人難以置信】
① SrsroccoReport的分析師稱,如果行業情況不能迅速好轉,那么2019年可能最終成為是美國頁巖油產量達到頂峰的一年;
② 分析師指出,2019年有幾個因素對美國頁巖油行業產生了負面影響,其中包括產量復合年遞減率,背負巨額債務的頁巖油公司無力籌集資金,以及提升整體產量所需的新井數量令人大跌眼鏡;
③ 盡管頁巖油專家熟知頁巖油井第一年的遞減率通常為60-70%,但對于“復合年遞減率”卻很少提及;
④ 如圖顯示,隨著頁巖油總產量的增加,遞減率的曲線變陡。美國前四大油田的頁巖油產量其實并沒有增加多少,因為今年迄今投產的近6000口油井不得不彌補日產量較2018年200萬桶的驚人下降。
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【未來一段時間內金銀比可能仍會保持在高位】
① 夏季期間金銀比急劇收窄,9月初曾降至79:1這一年來的低位,但之后持續回升。目前金銀比處于近一月來的高位,略高于86:1,不過與7月初93:1這一數十年來的高點相比,仍相對較低;
② 近期白銀走勢跑輸黃金,很大程度應歸因于主要貴金屬(鈀金除外)的價格均回落。三季度期間正是資金強勁流入黃金才帶動銀價也走高。鑒于白銀的貝塔系數更高,隨著9月初以來資金流入顯著放緩,近幾周來白銀降速快于黃金,也并不令人驚訝;
③ 事實上除資金涌向優質安全資產這一因素外,三季度銀價上行,主要是受益于短線投資者投機交易活動大幅增加,主要商品交易所白銀交易量飆升正凸顯了這一點。例如,9月份上海期貨交易所白銀交易量就同比飆升8倍,自2015年以來首度短暫超過紐約商品交易所的交易量。值得強調的是,無論是在上海期貨交易所還是在上海黃金交易所,中國白銀交易主力通常都是短線投資者。7月份銀價最終擺脫頹勢開始上行,此時交易量才開始上升,原因正在于此。7月份金銀比急劇收窄,也提升了白銀對很多短線投資者的吸引力,在之前的兩年期間他們因白銀走勢長期落后而對白銀避而遠之(MetalsFocus金屬聚焦)

行情

美元指數 97.37 -0.02 -0.02%
歐元美元 1.1140 0.0006 0.05%
英鎊美元 1.2991 0.0002 0.02%
美元日元 110.09 0.14 0.13%
美元人民幣 6.8792 -0.0146 -0.21%
現貨黃金 1539.16 -8.72 -0.56%
現貨白銀 17.755 -0.204 -1.14%
美原油 58.12 0.04 0.07%
澳元美元 0.6900 -0.0004 -0.06%
美元加元 1.3059 0.0002 0.02%
上證指數 3109.70 -5.87 -0.19%
日經225 24025.17 174.60 0.73%
英國FT 7617.60 29.75 0.39%
德國DAX 13451.52 -31.79 -0.24%
納斯達克 8972.61 26.61 0.3%
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