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黃金交易提醒:貿易局勢令金價波動加劇!日內關注“恐怖數據”,1480料短線多空分水嶺

2019-11-15 10:02:53 天行 33024 匯通網版權所有
匯通網訊——周四因美聯儲繼續看好美國經濟,這使得黃金短線回落。但是因市場對國際貿易前景仍抱有疑慮,因此黃金隨后快速拉升10美元至一周高點。不過海關總署和農業農村部14日聯合發布公告,解除美國禽肉進口限制。這令國際貿易樂觀情緒再度升溫,因此黃金再次失守1470美元關口。總體而言,近期貿易局勢仍主導黃金走向。日內關注美國零售銷售數據,上方1480將是近期多空分水嶺。
周五(11月15日)現貨黃金小幅走低,現報1468美元,跌幅0.23%。

周四因美聯儲繼續看好美國經濟,這使得黃金短線回落。但是因市場對國際貿易前景仍抱有疑慮,因此黃金隨后快速拉升10美元至一周高點。

不過海關總署和農業農村部14日聯合發布公告,解除美國禽肉進口限制。這令國際貿易樂觀情緒再度升溫,因此黃金再次失守1470美元關口。

總體而言,近期貿易局勢仍主導黃金走向。值得注意的是,隨著歐洲央行也傳達了暫緩降息的立場,同時美聯儲大鴿派布拉德也支持暫緩降息,全球央行寬松的步伐已經大幅放緩,這將限制黃金的漲幅。

自周二觸及三個半月低點以來,黃金已經累計反彈近30美元,因此短線料黃金將選擇方向,上方1480美元將是一個關鍵阻力位,這個點位同時也是此前震蕩區間下沿。若站上意味著近期投機性多單離場,這為長期多頭布局提供了足夠的空間。但是如果持續承壓于1480下方,則意味存在進一步下調的空間。

日內關注美國零售銷售數據。周四美國經濟數據釋放混亂的信號,考慮到近期消費對于美國經濟的拉動作用,同時隨著年末購物高峰期來臨,這對于市場預判第四季度美國經濟數據表現具有重要影響。

同時還需關注歐元區CPI數據和美國工業產出數據。
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周四公布的美國經濟數據喜憂參半,日內關注美國零售銷售數據


美國10月PPI年率刷新2016年11月以來新低。但是美國10月PPI月率刷新3月以來新高;因商品和服務價格上升,美國10月PPI月率錄得6個月以來最大漲幅。

美國當周初請失業金人數刷新5個月高位,但分析人士稱,這不太能完全代表勞動力市場狀況的改變,因周一假期的影響,有幾個州沒有處理申請,而是使用估計數字代替。因通車汽車罷工事件的影響,續請失業金人數可能有所增加。

數據公布后市場反應平淡,市場將從其他經濟數據中尋找線索。日內關注美國零售銷售數據,因近期消費仍是支撐美國經濟的重要因素。

周四美股漲跌不一,美國股市標普500指數周四小幅上漲,收盤創下歷史新高,但是道指和納斯達克指數均錄得下滑,這是因為科技巨頭思科悲觀的財測被大型零售商沃爾瑪的強勁業績所抵消,進一步凸顯消費對于美國經濟的拉動作用。

考慮到美國年末消費旺季即將到來,如果零售銷售數據依然向好,可能會繼續提振美國經濟數據表現,進而施壓金價。目前市場的預期美國10月零售銷售月率錄得0.2%,好于預期-0.3%,美國10月核心零售銷售月率預期錄得0.4%,好于預期-0.1%。

但是需警惕,周四公布的消費者舒適度指數創下2008年以來最大三周降幅,可能暗示近期市場的消費信心有所回落。

鮑威爾重申看好美國經濟,大鴿布拉德也暗示支持暫緩降息


周四因美聯儲繼續表達對于美國經濟前景的樂觀情緒。

美聯儲副主席克拉里達表示,認為美國通脹預期處于低端區間,與美聯儲的價格穩定任務相一致,認為自然失業率已經達到4% 以下,包括目前3.6% 的失業率。

受此影響,黃金盤中短線下挫5美元至1465美元下方。
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而隨后美聯儲主席鮑威爾表示,美國經濟面臨嚴重衰退的風險很遙遠,部分原因在于創紀錄長時間的經濟擴張沒有出現過熱現象。鮑威爾連續第二天在國會作證時,重申了他的觀點,即目前的經濟增長看起來是可持續的,幾乎沒有跡象表明經濟會立即出現下滑。

而圣路易斯聯儲主席布拉德周四表示,美聯儲近期降息的反應可能對經濟“有利”,并表示他準備維持利率不變,看看結果如何。并稱隨著美聯儲減息的全面影響顯現,明年的經濟增長率可能超過2%。

總體而言,美聯儲內部已經基本消弭了進一步降息的聲音,這可能會繼續對美元構成支撐,并施壓金價。

國際貿易局勢令金價波動加劇


總體而言,近期國際貿易局勢仍是主導金價走勢的關鍵因素。

周四因市場對于國際貿易前景仍存在疑慮,因此打壓了市場的風向偏好。受此影響,美股三大股指漲跌不一,除了美國股市標普500指數因科技巨頭思科悲觀的財測被大型零售商沃爾瑪的強勁業績所抵消,周四小幅上漲,道瓊工業指數下跌1.63點至27781.96點,納斯達克指數回落3.08點至8479.02點。

同時美國公債收益率下滑,因國際貿易疑慮,且公債價格在上周出現因技術因素導致的過度拋售后反彈。美國指標10年期公債收益率從周三盤尾的1.869%跌至1.815%。歐元區公債收益率跌至一周低點。這使得黃金自日內低點一度拉升近10美元。

不過新華社北京11月14日消息稱,海關總署和農業農村部14日聯合發布公告,解除美國禽肉進口限制。

公告說,根據風險評估結果,自本公告發布之日起,解除原質檢總局、原農業部聯合發布的2013年第19號、2013年第103號、2014年第58號、2014年第100號、2015年第8號公告對美國禽肉進口的限制,允許符合我國法律法規要求的美國禽肉進口。

這令市場的樂觀預期再次回升,美國股指期貨周五小幅拉升,標普500指數期貨升至3106.50點,漲幅擴大至0.30%,刷新歷史高位。受此影響,日內現貨黃金自一周高點回落近8美元。
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因此近期市場仍需密切關注國際貿易局勢進展,這可能會使得近期黃金的波動加劇。

全球央行寬松步伐放緩也對金價構成壓力


值得注意的是,近期全球央行寬松的步伐明顯放緩也可能對金價施加壓力。

周四歐洲央行兩名官員暗示暫停更多刺激措施。法國央行行長Francois Villeroy de Galhau在法蘭克福發表講話時暗示,歐元區利率不太可能進一步大幅下降,但近期內升息的可能性也很小,除非德國等政府加大開支。荷蘭央行行長Klaas Knot認為,歐洲央行在使用量化寬松等非常規工具時應更為謹慎。

包括Villeroy和Knot在內,歐洲央行管理委員會大約三分之一的成員反對9月份宣布的重啟債券購買計劃。這導致歐洲央行內部出現史無前例的公開分歧。克服這些分歧已成為新任歐洲央行行長拉加德的首要任務。她已經答應對央行的政策戰略進行評估,從一開始就將讓其所有同僚都參與其中,這使得近期市場對于歐洲央行進一步寬松的預期大幅降溫。

歐洲央行官員的講話正值德國第三季度未季調GDP數據公布之際,歐元區第三季度GDP環比增長0.2%。德國第三季度經濟增長0.1%,避免了六年來的首次經濟衰退。

同時本周三新西蘭聯儲意外按兵不動也令市場感到驚訝。盡管日內新西蘭聯儲主席奧爾繼續表示必要時將會繼續降息,但是他同時表示,我們現在的位置很適合觀察數據表現,開始看到經濟活動提速的跡象,貨幣政策已經具有很高的刺激性,這和此前利率決議上新西蘭聯儲暗示的需要暫緩降息以關注降息影響的措辭一致。

隨著近期美聯儲內部也基本就暫緩加息達成一致,同時周四日本的消費數據依舊表現良好,一份調查顯示,越來越多的人認為日本央行下一步將是解除刺激措施。因此隨著全球央行寬松步伐明顯放緩,這可能也對金價構成壓力。

歐洲經濟前景仍難言樂觀或繼續支撐金價


盡管周四歐洲經濟數據向好且歐洲央行傳達了暫緩降息的立場,這使得歐元兌美元升至一周高點,但是以歐元計價的黃金仍小幅上漲5歐元,因市場仍對歐洲經濟前景仍存在疑慮。
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周四德國汽車制造商戴姆勒發出盈警,暗示歐洲制造業仍處于衰退的邊緣,在制造業數據出現明顯好轉跡象之前,其他數據的改善料難以有效提振市場情緒。

同時一份機構調查顯示,以及歐元區通脹直至2021年7月都不會接近目標,歐央行下次降息料于明年二季度;

盡管這份調查顯示,市場預計歐洲明年陷入衰退的可能性已經自30%降至25%,未來兩年的則自35%降至30%。

但是荷蘭合作銀行宏觀戰略主管Groot表示:我們認為,如果經濟增長繼續令人失望,尤其是通脹繼續令人失望,歐洲央行會面臨更大壓力,將至少再次采取行動,屆時,降息可能會是阻力最小的選擇;

調查認為,歐元區通脹將低于歐央行預期近半,直到2021年7月都不會接近目標水平,預計明年錄得1.2%,2021年錄得1.4%,是今年調查的最低預期。

此外德國財長舒爾茨表示,該國經濟不需要額外財政刺激政策的提振,進一步降低了市場對于拉加德彌合分歧推動財政刺激政策的預期。一份調查顯示,43位分析師中有60%的人稱,拉加德將無法促成“同步的財政應對措施”。

因此歐洲近期仍面臨財政政策難產、制造業疲軟和通脹放緩的困擾,這都將在短期內繼續支撐歐洲黃金市場的買需。

后市前瞻


① 11:00 加拿大央行行長波洛茲發表講話
② 17:00 意大利9月貿易帳
③ 18:00 歐元區9月季調后貿易帳、歐元區10月CPI年率
④ 21:30 美國10月進口物價指數月率
⑤ 21:30 美國10月零售銷售月率
⑥ 22:15 美國10月工業產出月率

行情

美元指數 99.34 -0.55 -0.55%
歐元美元 1.0847 0.0062 0.57%
英鎊美元 1.2964 0.0082 0.64%
美元日元 111.61 -0.49 -0.44%
美元人民幣 7.0271 0.0041 0.06%
現貨黃金 1643.41 23.85 1.47%
現貨白銀 18.489 0.123 0.67%
美原油 53.46 -0.42 -0.78%
澳元美元 0.6627 0.0012 0.18%
美元加元 1.3225 -0.0034 -0.26%
上證指數 3039.67 9.51 0.31%
日經225 23386.74 -92.41 -0.39%
英國FT 7403.92 -32.72 -0.44%
德國DAX 13579.33 -84.67 -0.62%
納斯達克 9576.59 -174.38 -1.79%
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