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金價維持震蕩交投,美聯儲鷹派基調給金價壓力,密切關注全球貿易前景

2019-11-15 22:17:26 龍舞 27353 匯通網版權所有
匯通網訊——11月15日紐約時段盤中,現貨金價整體維持震蕩走勢,美國恐怖數據10月零售銷售對金價影響有限,而美聯儲官員本周鷹派的言論給金價帶來壓力,接下來投資者需要密切關注全球貿易局勢的最新進展,另外稍加關注美國政局的消息。
周五(11月15日)紐約時段盤中,現貨金價整體維持震蕩走勢,美國恐怖數據10月零售銷售對金價影響有限,而美聯儲官員本周鷹派的言論給金價帶來壓力,接下來投資者需要密切關注全球貿易局勢的最新進展,另外稍加關注美國政局的消息。

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密切關注全球貿易前景對金價走勢的影響



目前市場對全球貿易前景的變化非常敏感,在美聯儲可能不準備再度降息之后,市場的焦點又重新回到不確定的全球貿易前景上來,甚至美聯儲本身也在按兵不動等待貿易前景的消息。任何關于全球貿易前景的風吹草動都可能會給金價短線走勢帶來較大波動。

兩大國的談判方面出現了一些良好的跡象。白宮經濟顧問庫德稱,談判進入到最后階段。另據中新社11月14日報道,中國宣布解除對美國禽肉進口的限制。

中國海關總署和農業農村部14日聯合發布公告,宣布解除此前對美國禽肉進口的限制,允許符合中國法律法規要求的美國禽肉進口。

2013年和2014年,美國部分地區曾發生禽流感疫情。為防止上述疫情傳入,中國禁止從美國輸入禽類及相關產品。疫情發生后,美方積極采取防控措施。自2017年3月以來,美國國內未再有新的疫情發生。2017年8月美方向世界動物衛生組織(OIE)提交了疫情終結報告。

應美方邀請,2017年7月,中國專家組赴美開展禽流感疫情防控體系和禽肉監管措施實地評估。2018年5月,中美雙方就此問題進行磋商。經綜合評估,中方認為美國內禽流感疫情已得到有效控制,美國禽肉監管體系能夠滿足中方相關法律法規要求。

海關總署和農業農村部有關負責人表示,中國解除美國禽肉進口限制后,將進一步拓展中國禽肉進口來源市場,有效滿足市場需求。

除了兩大國談判,美歐有關汽車關稅的消息,投資者也要密切關注。

汽車制造商預計特朗普將推遲對歐盟和日本征收汽車關稅的決定。如果特朗普真的推遲關稅,那這對市場風險偏好就是一個提振,會給金價帶來壓力。

一些大型汽車廠商認為本周美國總統唐納德-特朗普將再次推遲以國家安全為由對來自歐盟和日本進口汽車和零部件征收高達25%的關稅。

預計的推遲——預計將于本周晚些時候宣布——正值外國汽車制造商急于增強美國的投資,以試圖阻止特朗普使用關稅,他們認為關稅可能會減少美國的就業機會。

美國商務部長羅斯本月早些時候說,可能沒有必要征收關稅。歐盟官員預計,特朗普本周面臨自己設定的最后期限時,將宣布推遲6個月。今年5月,特朗普令美國貿易代表羅伯特-萊特希澤進行談判,將關稅決定推遲了180天。

幾位汽車業廠商負責人表示,萊特希澤辦公室最近要求許多外國汽車制造商提供他們在美國的投資記錄。

另外,專家表示,對日本征收關稅的可能性似乎比歐盟更小。

日本汽車制造商和供應商已經宣布了數十億美元的投資,其中最引人注目的是豐田汽車和馬自達在阿拉巴馬州投資16億美元的合資工廠。

特朗普和日本首相安倍晉三去年9月簽署了一項有限貿易協議,包括削減美國農產品、日本機床和其他產品的關稅。

盡管該協議不包括汽車貿易,但安倍在9月表示,他從特朗普那里得到保證,美國不會以國家安全為由征收汽車關稅。萊特希澤說,兩國將在明年4月開始的談判中解決汽車問題。

德國對美國的商品貿易順差——2018年為690億美元——仍然是特朗普政府的痛處,就像日本去年對美國676億美元的貿易順差一樣——其中三分之二是在汽車行業。

美聯儲眾官員本周發表鷹派言論給金價帶來壓力



本周以來,美聯儲多位官員發表講話, 包括美聯儲主席鮑威爾、副主席克拉里達、紐約聯儲主席威廉姆斯、票委芝加哥聯儲主席埃文斯、票委圣路易斯聯儲主席布拉德等。這些官員都向市場釋放了偏鷹派的基調,認為美國經濟表現良好,美聯儲不會進一步降息。

周四美聯儲主席鮑威爾連續第二天在國會發表證詞,他重申,盡管商業投資放緩、外圍經濟疲弱,但目前美國經濟的擴張似乎是可持續的,幾乎沒有跡象表明經濟即將下滑。

鮑威爾表示,美國如今的經濟是一個可持續的狀態,10月就業報告“非常強勁”,沒有看到美國經濟將陷入衰退,美國消費行業非常強勁,經濟擴張具有可持續性,沒有理由認為經濟下行的可能性走高,美聯儲政策正支撐消費支出。鮑威爾稱,美聯儲對經濟前景的預期仍然是經濟持續溫和增長。

美聯儲副主席克拉里達表示,鑒于美國經濟處于或接近充分就業和價格穩定的狀況,現在是執行和反思美聯儲政策框架的絕佳時機。克拉里達表示,他認為美國的通脹預期處于“符合我們價格穩定使命的范圍區間的低端”,并且盡管工資在上漲,但沒有證據表明這給通脹帶來了過大的上行壓力。

紐約聯儲主席威廉姆斯說,鑒于經濟增長的速度,利率處于適當水平。美聯儲今年已經第三次下調基準利率,威廉姆斯暗示,如果當前形勢持續下去,美聯儲不太可能采取進一步行動。

圣路易斯聯儲主席布拉德表示,盡管美聯儲最近放寬利率,經濟放緩速度超出預期仍是當前面臨的“主要風險”。布拉德表示,美國經濟在2017和2018年相對快速增長之后,今年已經開始放緩。下行風險可能會導致經濟放緩加劇。

布拉德表示,美聯儲在2019年做出了一個重大舉措,我們有理由等著看第四季度到2020年經濟會有怎樣的反應。如果你認為貿易政策的不確定性導致了一年或更長時間的調整,如果我們捱過了整個過程,我認為這就是成功的,即便企業以效率較低的方式重新安排了供應鏈,而且稅依然生效。

據最新的芝商所CME利率觀察工具FedWatch顯示,美聯儲12月按兵不動的概率升至100%。明年美聯儲按兵不動的概率預期也依然有44.8%,甚至有10.7%的可能性美聯儲將重啟加息進程。

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圖:金價4小時圖日內走勢

“恐怖數據”美國10月零售銷售好壞參半



周五(11月15日)紐約時段盤中,北京時間21:30,美國方面公布了市場重點關注的10月零售銷售數據,結果該數據表現好壞參半,零售銷售月率超出預期,但核心零售銷售不及預期。此外,美國方面同時還公布了10月進口物價指數不及預期;11月紐約聯儲制造業指數不及預期。

具體數據顯示,美國10月零售銷售月率實際公布0.30%,預期0.2%,前值-0.3%;美國10月核心零售銷售月率實際公布0.20%,預期0.4%,前值-0.1%。

機構評美國10月零售銷售數據指出,受汽車銷售以及汽油價格上升的影響,美國10月零售銷售月率錄得好于預期的表現。不過值得注意的是,美國消費者減少了對大件商品以及服裝的購買,這可能會降低市場場對假期購物季的預期。

此前,美國9月零售銷售月率意外下降0.3%,錄得7個月以來首次下滑,主要是由于家庭在汽車、建筑材料、興趣愛好以及網上購物的支出有所減少。13個主要零售類別中有7種在月率下降。經濟學家表示,9月零售數據的疲軟鞏固了人們對消費者無法永久支持經濟的擔憂。

分析指出,雖然零售銷售增長預測在今年放緩,但消費者仍然處于相當有利的地位。零售數據本身存在較強的波動性,不足以因9月數據的下滑判斷消費下行已經開始。

稍加關注美國政局尤其是特朗普的消息



庫德洛稱白宮正在制定特朗普第二任期內的減稅計劃。該消息在周四給美股市場帶來提振,對金價不利。

特朗普的首席經濟顧問庫德洛周四表示,白宮正在制定一項減稅方案,以便在特朗普的第二個任期內實施。

庫德洛表示,此次減稅的目的是促進經濟增長,并為中等收入家庭提供稅收減免。他說,目前該計劃還處于非常早期的階段,但細節將于明年公布,作為2020年總統競選的一部分。

本周較早時庫德洛表示,特朗普正要求他研究所謂的“減稅2.0”計劃,并且稱,將美國中產階級的所得稅率降至15%“聽起來是一個不錯的主意”。

特朗普要求最高法院阻止地方檢察官獲取其個人納稅單。該消息是避險消息,但對金價影響有限。

美國總統特朗普14日上訴至聯邦最高法院,要求推翻聯邦第二巡回上訴法院放行檢察官獲取其多年個人和商業納稅申報單的裁決。

位于紐約市的聯邦第二巡回上訴法院11月初做出裁決,放行曼哈頓地區檢察官萬斯執行一份傳票,該傳票要求當地一家會計事務所交出2011年至2018年特朗普個人和企業財務記錄。

特朗普私人律師塞庫洛14日發表聲明說,聯邦第二巡回上訴法院的裁決是錯誤的,應被推翻。聲明還說,調閱特朗普財務記錄的要求是受“政治驅使”。

聯邦最高法院將決定是否接受特朗普的上訴。

檢察官萬斯目前正在調查兩筆涉及特朗普的“封口費”。據美國媒體報道,這兩筆錢在2016年美國總統選舉日前不久被支付給聲稱與特朗普有染的兩名女性,由特朗普當時的私人律師科亨安排。特朗普否認與上述兩名女性有染。

無論在競選期間還是上臺后,特朗普一直拒絕公布自己的納稅申報單。特朗普的這一做法打破了美國過去幾十年的慣例,廣受質疑。

歐洲央行進一步放寬政策的預期降溫不利金價



除了美聯儲暫時不會進一步降息,歐洲央行近期也釋放出不會進一步放寬政策的預期,這對金價不利。

周四歐洲央行兩位官員暗示,歐洲央行并不急于進一步擴大貨幣刺激。他們敦促對央行已有策略進行更深入評估。

法國央行行長Villeroy周四在法蘭克福發表講話時暗示,歐元區利率不太可能進一步大幅下降,但近期內升息的可能性也很小,除非德國等政府加大開支。

荷蘭央行行長Klaas Knot認為,歐洲央行在使用量化寬松等非常規工具時應更為謹慎。Knot在法蘭克福表示:“在那些我們不熟知的領域部署政策工具時,貨幣政策可能希望更多的保持慣性,我的意思是謹慎、小心。這種態度適用于針對不太傳統的政策工具,無論是逐步采用還是逐步淘汰,這些工具的效果仍未被充分了解。”

包括Villeroy和Knot在內,歐洲央行管理委員會大約三分之一的成員反對9月份宣布的重啟債券購買計劃。這導致歐洲央行內部出現史無前例的公開分歧。

克服這些分歧已成為新任歐洲央行行長拉加德的首要任務。她已經答應對央行的政策戰略進行評估,從一開始就將讓其所有同僚都參與其中。

Villeroy和Knot周四都表示支持對央行的策略進行重新思考。Villeroy稱, 歐洲央行應澄清對目前略低于2%的通貨膨脹目標的定義,并弄清楚如何更好地與企業和消費者進行溝通,以便他們可以更好地調整預期。Villeroy說, 歐洲央行還應該研究如何最好地限制低利率給銀行和保險公司帶來的副作用。

歐洲央行副行長Luis de Guindos的觀點相對樂觀。 Guindos在倫敦的講話中謹慎強調央行仍然有政策選擇余地,但他也呼吁其他國家政府加入進來,采取措施支持經濟。

Guindos周四表示,歐洲面臨的衰退風險“非常低”,但他呼吁歐元區各國政府幫助重振歐元區經濟,不僅僅是那些擁有財政盈余的國家。

關注美國財政赤字的消息,這對金價中期走勢構成支撐



美國財政赤字的問題,暫時不會給金價短線走勢帶來太大的影響,但該因素會給金價中期走勢帶來一些支撐。

美年度財政赤字將超萬億美元 國債規模已超23萬億。美國10月財政赤字為1345億美元,同比增加33.8%,預期2020年度財政赤字將超過1萬億美元。

美國財政部發布的數據顯示,聯邦政府2019財政年度、即2018年10月1日至2019年9月30日財政赤字為9844億美元,同比增加26%,達2012年以來最高水平;3個最大的支出項目分別是社會保障、國防和聯邦醫療保險。

截至10月31日,美國國債規模首次超過23萬億美元。

美國國會預算辦公室估計,包括2020財年在內,今后10年的年度財政赤字將保持在1萬億美元以上。受2008年金融危機影響,美國僅在2009至2012財年的年度赤字超過萬億美元。

美國聯邦儲備委員會主席鮑威爾在出席國會聽證會時說,聯邦政府財政赤字形勢嚴峻,債務負擔不斷增加,問題如果不解決,可能限制國會和政府應對潛在經濟衰退的能力。

鮑威爾指出,將聯邦政府預算置于可持續軌道有助于美國經濟的長期活力,有利于確保政策制定者在經濟疲軟期及時動用財政政策穩定經濟。

北京時間22:16,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1467.50美元/盎司

行情

美元指數 97.36 -0.07 -0.07%
歐元美元 1.1122 0.0016 0.14%
英鎊美元 1.3058 -0.0009 -0.07%
美元日元 109.50 -0.02 -0.02%
美元人民幣 6.9192 -0.0130 -0.19%
現貨黃金 1560.06 7.74 0.5%
現貨白銀 18.090 0.188 1.05%
美原油 59.05 -0.51 -0.86%
澳元美元 0.6906 0.0048 0.7%
美元加元 1.3062 0.0006 0.05%
上證指數 3092.29 -2.59 -0.08%
日經225 23850.57 110.70 0.47%
英國FT 7587.85 -10.27 -0.14%
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