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原油交易提醒:產量增加遮蓋兩大產油國供應中斷危機!美油徘徊58,漲勢僅曇花一現?

2020-01-22 09:45:20 拾斤 210 匯通網版權所有
匯通網訊——1月22日亞洲時段,國際油價震蕩走低。盡管市場對利比亞和伊拉克供應中斷的擔憂加劇,但其他主要生產國產量充裕,OPEC及美國產量增加。分析師認為,此輪利比亞的供應中斷將是短暫的,可能會被其他產油國抵消,這限制了其對全球市場的影響。油市仍有充足的庫存和健康的閑置產能水平作為緩沖。換言之,利多價格的影響可能被證明只是曇花一現。
周三(1月22日)亞洲時段,國際油價震蕩走低。盡管市場對利比亞和伊拉克供應中斷的擔憂加劇,但其他主要生產國產量充裕,OPEC美國產量增加。原油價格波動收窄,基本持平于58美元上方。

需要注意,利比亞港口危機持續至第四天,使這個北非最大石油供應國的出口受阻。同時,伊拉克的動亂不斷蔓延,威脅到這個OPEC第二大產油國的出口。
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利比亞供給中斷,但預計持續時間有限


上周利比亞供給出現計劃外中斷,由于哈夫塔爾所領導的LNA武裝關閉了利比亞的出口終端管道以及油田設施,導致利比亞在近幾天內產量從125萬桶/日下降了100萬桶/日。

目前利比亞第一大油田,產量30萬桶/日的Sharara油田以50%的產能運行,如果通往Zawiya港口的管道不能短期重啟,脹庫會導致其生產完全關閉。

1月18號以來LNA已經將包括Ras Lanuf、Es Sider等5個主要石油出口碼頭關閉,不過市場預計利比亞的供給中斷時間不會很長,預計在幾天或數周內就會重啟,因為近期LNA的舉動更多是哈夫塔爾為了爭取控制利比亞石油收入所采取的手段。

為了向的黎波里政府以及國際社會施壓,體現其談判所掌握的籌碼,而非要完全切斷利比亞的石油收入,不過這種人為的供應中斷也凸顯了利比亞供應的脆弱性,如果利比亞的兩大政治力量不能夠達成妥協,今年利比亞的供給將依然會處于不穩定的狀態。

Price Futures Group Inc.的分析師Phil Flynn表示,利比亞方面的中斷非常重要,因為努力遵守更嚴格燃油規則的煉油廠“對輕質低硫原油的需求很大”。

花旗分析師Ed Morse撰寫報告稱,利比亞和伊拉克的供應中斷加劇了石油市場的供應緊張,預計石油市場將更加動蕩以反映短期的中斷,中斷時間可能會比市場預期的更長,有望助漲油價。
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OPEC及美國產量增加


一些分析師和交易商也認為,此輪利比亞的供應中斷將是短暫的,可能會被其他產油國抵消,這限制了其對全球市場的影響。石油經紀商PVM的Stephen Brennock表示,油市仍有充足的庫存和健康的閑置產能水平作為緩沖。換言之,利多價格的影響可能被證明只是曇花一現
    
巴克萊周二預估2020年石油需求將增長140萬桶/日,增幅大于2019年的90萬桶/日,且較先前預估高出5萬桶/日,因預期全球經濟活動將回升。該行預估2020年布油為62美元/桶,美油為57美元/桶,均與之前預估相同。

得益于頁巖油蓬勃發展,美國已成為全球最大的石油生產國,產量達到創紀錄的1300萬桶/日。EIA報告指出,美國7個最富饒的頁巖氣田的石油產量將在2月份增加2.2萬桶/日,至920萬桶/日。

EIA預測,二疊紀頁巖盆地之星的產量將增加4.5萬桶/日,從1月份的475.8萬桶/日增加到2月的480.3萬桶/天。Bakken的增幅較小,將從1月份的152.1萬桶/日增加至2月的152.6萬桶/日。

相比之下,二疊紀盆地2020年2月的產量將增加80萬桶/日。總體而言,美國的石油產量繼續不受限制地增長,在截至1月10日的一周中達到1300萬桶/日。

非OPEC產油國的季節性需求疲軟和旺盛的供應增長將導致2020年上半年全球原油市場出現約60萬桶/日的供應過剩,恐導致布倫特原油價格在此期間降至60美元/桶。除非油市出現長期供給缺口,或者OPEC成員國產量短期內受到重大沖擊,否則本周油價不太可能重新大幅走高。
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股市走弱,令油價承壓
標普500指數收盤下跌0.26%,報3320.82點;納斯達克指數收盤下跌0.19%,報9370.81點;道瓊斯指數收盤下跌0.52%,報29196.24點。

美股走低影響,A股周三低開跳空低開,滬指創近三周新低。

上證綜指開盤下跌0.45%,報3038.49點;深證成指開盤下跌0.52%,報10896.55點;滬深300股指開盤下跌0.50%,報4093.80點;創業板指開盤下跌0.46%,報1958.08點。

油價走勢往往和股市呈現正相關性,因股市走低會削弱投資者對于經濟增速的樂觀預期,從而打壓原油需求,不利油價上行。

投行維持2020年油價預期不變


美國銀行全球研究周一上調了對2020年油價的預測,理由包括中東供應面臨風險、需求前景改善以及OPEC+進一步遵守減產協議。不過,由于宏觀經濟形勢好轉,加上制造商補充庫存,美國銀行將2020年第二季季末的布倫特原油目標價格維持在每桶70美元不變。

巴克萊銀行表示全球宏觀環境依舊不穩定,地緣政治緊張局勢加劇,增加了前景的不確定性。該行行對布倫特原油及WTI原油2020年價格的預期分別維持在62美元/桶和57美元/桶不變。

預計原油需求增速將自2019年的90萬桶/日增加至2020年的140萬桶/日,這主要是受到全球經濟活動預期好轉的推動。充足的閑置產能與戰略儲備可能會削弱潛在石油基礎設施攻擊所帶來的影響。 

數據方面,受本周一馬丁·路德金紀念日的影響,原定于北京時間周三05:30的API原油庫存變動將推遲至周四05:30公布;原定于北京時間周三23:30的EIA原油庫存變動將推遲至周五00:00公布。
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截至北京時間09:20,美油報58.22美元/桶,日內跌幅0.27%;布油報64.44美元/桶,日內跌幅0.23%。

策略建議:高位做空

重點關注:全球股市及美元表現、全球經濟增速、利比亞及伊拉克供應中斷風險、OPEC及美國原油產量增加

阻力:美油  58.80  59.77  61.00  布油  65.00  66.00  67.50  INE  470.4  480.0  494.0
支持:美油  57.70  56.60  55.00  布油  64.00  63.00  62.00  INE  455.0  450.5  441.8

行情

美元指數 100.78 -0.01 -0.01%
歐元美元 1.0795 0.0002 0.02%
英鎊美元 1.2230 -0.0001 -0.01%
美元日元 109.22 0.00 0%
美元人民幣 7.0915 0.0057 0.08%
現貨黃金 1660.97 40.16 2.48%
現貨白銀 15.004 0.616 4.28%
美原油 26.30 -2.04 -7.2%
澳元美元 0.6086 -0.0002 -0.03%
美元加元 1.4109 -0.0002 -0.01%
上證指數 2763.99 -16.65 -0.6%
日經225 18576.30 756.11 4.24%
英國FT 5582.39 166.89 3.08%
德國DAX 10075.17 549.40 5.77%
納斯達克 7913.24 540.15 7.33%
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