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黃金交易提醒:特朗普“吹牛”打壓金價,但多頭仍有多重依仗

2020-01-22 10:01:01 天行 2548 匯通網版權所有
匯通網訊——周二因亞洲疫情、IMF下調了全球經濟增速疊加美國政治和地緣局勢的不確定性,這使得黃金一度刷新兩周高位。不過因特朗普在達沃斯論壇上發表了樂觀言論,且特朗普稱美歐貿易正在取得進展,因此黃金一度大幅回落逾20美元。總體而言近期大型機構仍總體看多金價,但是凈多頭持倉增幅有限,因機構仍在等待美聯儲在1月決議上將作何表態,短時間料黃金維持在1540至1570區間內。
周三(1月22日)現貨黃金小幅走低,現報1554.81美元,跌幅0.21%。

周二因亞洲疫情、IMF下調了全球經濟增速疊加美國政治和地緣局勢的不確定性,這使得黃金一度刷新兩周高位。不過因特朗普在達沃斯論壇上發表了樂觀言論,且特朗普稱美歐貿易正在取得進展,因此黃金一度大幅回落逾20美元。

值得注意的是盡管多數機構預期近期亞洲黃金需求回升,但是因亞洲疫情可能會削弱假期購買的熱潮,進而削弱黃金的購買,這可能也對金價構成壓力。

總體而言近期大型機構仍總體看多金價,但是凈多頭持倉增幅有限,因機構仍在等待美聯儲在1月決議上將作何表態,短時間料黃金維持在1540至1570區間內。如果意外出現破位行情或推動金價出現一波順勢行情。
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特朗普樂觀言論一度令金價大跌逾20美元,但是亞洲疫情限制跌幅


周二黃金一度刷新2周高點至1568.67美元,因亞洲疫情使得市場的擔憂情緒回升,亞洲股市普跌,因此推動黃金價格走高。

不過自周二開始的達沃斯論壇經濟年會上,特朗普表示美國正處于經濟繁榮之中,近期的貿易協議代表了新的模式,特朗普還表示他正在創造有史以來最具包容性的美國經濟。

此前公布的一系列經濟數據顯示,美國12月未季調CPI年率錄得2.3%,創下2018年10月以來的最高水平,美國12月新屋開工總數漲至13年高位,新屋開工年化月率達16.9%,創2006年12月以來的最高水平。總體而言美國經濟仍總體穩健,受特朗普樂觀言論的影響,黃金自兩周高點回落逾20美元至1546.41美元。

不過隨著晚間美國股市也對亞洲疫情做出了反應,這使得黃金收窄跌幅。標普500指數下跌0.3%,報3320.79點;道瓊斯工業平均指數下跌0.5%,報29196.04點;納斯達克綜合指數下跌0.2%,報9370.807點。

美債收益率也出現不同程度的回落,2年期國債收益率下跌2.88個基點,報1.5304%;5年期國債收益率下跌4.45個基點,報1.5750%;10年期國債收益率下跌4.72個基點,報1.7743%;30年期國債收益率下跌4.49個基點,報2.2358%。
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亞洲黃金需求將迎來回升,但警惕亞洲疫情打壓買需


世界黃金協會最新出具的報告顯示,中國人有在春節前儲備必需品的傳統,盡管黃金并非必需品,但它在春節前依然火熱。

該協會認為,2020年伊始,盡管金價波動在全球政治緊張局勢下被推高,但據我們了解到,其對春節前消費者的“剛性黃金需求”幾乎沒有影響,最多只是推遲了一些購買決定。在經歷了2019年金價高企和經濟低迷之后,這可能會給中國的黃金需求帶來活力。

同時另一份數據顯示,全球第二大黃金消費國印度的黃金進口量可能在2020年從三年來的低點反彈,因消費者在去年推遲購買黃金后,今年開始增加購買。

該數據顯示,黃金進口量可能會從2019年估計的690噸增加到750噸。2019年,隨著經濟增長放緩和國內價格飆升,印度的黃金進口量下滑至2016年以來的最低水平。

印度的黃金價格2019年上漲了近25%,是2011年以來的最大漲幅,今年早些時候還觸及了紀錄高點。價格上漲太快了,這就是人們不適應的原因。隨著印度經濟預計將以10多年來最慢的速度增長,珠寶行業今年可能會花費約30億盧比(合4200萬美元)用于促銷活動,以提振疲弱的銷售。

總部位于倫敦的Metals Focus表示進口量可能會復蘇,毫無疑問,但是否有顯著增長是有待觀察的。今年,需求可能會增長4%到5%,考慮到我們去年表現不佳,這并不是很大的增長;雖然買家會適應更高的價格,但經濟長期放緩將抑制消費。所有預測都是基于經濟在三個月內復蘇。

隨著亞洲黃金需求回升,可能會對黃金進一步構成支撐。但是分析人士指出,近期亞洲疫情可能會對假日高峰期實物黃金的市場需求造成損害。如果近期黃金需求不及市場預期強勁,可能會對金價造成壓力。

美歐貿易出現樂觀信號,但特朗普仍威脅不達成協議將征收關稅


在本次達沃斯經濟論壇年會上,美國總統特朗普對與歐洲的貿易談判表達了謹慎樂觀的態度,但仍將對汽車征收新關稅的威脅擺在了桌面上。

特朗普在達沃斯與歐盟執委會主席馮德萊恩會晤后表示,他們進行了“非常好的”會談,但他堅稱,如果不能達成協議,美國將強烈考慮征收汽車關稅。

美歐貿易正處于關鍵階段。在本周一法國總統伊曼紐爾·馬克龍與特朗普達成了暫停數字稅爭端的協議,法國和美國今年都不會開征懲罰性關稅,這令市場對于美歐貿易的樂觀情緒回升,德國股市逆勢上漲0.05%。

特朗普威脅對歐洲征收汽車關稅正值歐洲制造業大幅走弱之際。隨著近期歐洲經濟出現企穩的跡象,如果美歐達成一致,將會大大提振市場對于歐洲經濟復蘇的信心,從而進一步削弱市場的避險情緒。但是反之,可能會打擊歐洲經濟復蘇的前景,再次提振金價。

事實上,德國智庫ZEW周二公布的月度調查顯示,1月反映投資者經濟信心的經濟景氣指數從12月的10.7升至26.7,為2015年7月以來的最高水平,且遠高于預期的15.0。此前公布的歐元區12月CPI數據也意外升至1.3%,為近5個月的最高水平。

大型機構總體看多金價,但是黃金凈多頭持倉變化有限


在最近的報告周內,美國商品期貨交易委員會(CFTC)收集的數據顯示,大型投機商大多保持其在黃金期貨中的凈看漲頭寸,但僅略有增加。

截至1月14日當周,基金經理的凈多頭頭寸增加,但僅從上周的229757手增加了0.3%,至230459手期貨合約。

咨詢公司Insignia Consultants的首席市場分析師琴坦-卡爾納尼(Chintan Karnani)認為,導致金價周二下跌的部分原因是美國三天長周末假期過后的獲利了結,以及金價想要“突破每盎司1574美元這一關鍵技術阻力位的嘗試以失敗告終。

道明證券(TD Securities)的大宗商品策略主管巴特-梅萊克(Bart Melek)則表示:“黃金有過一段相當不錯的表現,現正回吐其中的一部分漲幅。”他補充稱,金價可能將暫時在每盎司1550美元附近的狹窄區間內成交。

不過道明證券(TD Securities)表示,美聯儲決策者可能會在政策結構上進一步轉鴿,因此即使美元和股票上漲,黃金也同步上漲,這表明未來幾個交易日黃金仍有進一步上行的空間。

后市前瞻


(中國臺灣地區證券交易所因春節前特別假日休市一日)
① 15:40 英國央行行長卡尼發表講話
② 19:00 英國1月CBI工業訂單差值
③ 21:30 加拿大12月CPI年率
④ 22:00 美國11月FHFA房價指數月率
⑤ 23:00 加拿大央行公布利率決議、美國12月成屋銷售總數年化
⑥ 次日00:15 加拿大央行行長召開新聞發布會

行情

美元指數 100.78 -0.01 -0.01%
歐元美元 1.0795 0.0002 0.02%
英鎊美元 1.2230 -0.0001 -0.01%
美元日元 109.22 0.00 0%
美元人民幣 7.0915 0.0057 0.08%
現貨黃金 1660.97 40.16 2.48%
現貨白銀 15.004 0.616 4.28%
美原油 26.30 -2.04 -7.2%
澳元美元 0.6086 -0.0002 -0.03%
美元加元 1.4110 -0.0001 -0.01%
上證指數 2763.99 -16.65 -0.6%
日經225 18576.30 756.11 4.24%
英國FT 5582.39 166.89 3.08%
德國DAX 10075.17 549.40 5.77%
納斯達克 7913.24 540.15 7.33%
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