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紐市盤前:英銀降息概率下降,英鎊創兩周新高;加元回升50余點,多頭對加銀勿過分樂觀

2020-01-22 21:57:16 交易騎士 2518 匯通網版權所有
匯通網訊——1月22日歐洲時段,英鎊兌美元創兩周新高至1.3135,據BOEWATCH,英國利率期貨市場目前定價英國央行下周降息的概率為50%,CBI數據公布前約為67%。美元兌加元自近兩周高點1.3092回落至1.3036,美元指數有所回落,稍晚將迎來加拿大利率決議及行長講話。市場可能過于低估加拿大央行采取寬松政策的可能性。
周三(1月22日)歐洲時段,英鎊美元創兩周新高至1.3135,早前公布的英國1月CBI工業訂單差值好于預期和前值,而據BOEWATCH,英國利率期貨市場目前定價英國央行下周降息的概率為50%,CBI數據公布前約為67%。野村證券經濟學家Jordan Rochester表示仍看高英鎊兌美元至1.35,具體走勢很大程度上取決于周五的PMI數據,以及月底的央行利率決議。

歐洲時段,美元兌加元自近兩周高點1.3092回落至1.3036,美元指數有所回落,而加拿大CPI及核心CPI年率均不及預期,稍晚將迎來加拿大利率決議及行長講話,荷蘭國際銀行表示,此前加拿大勞動力市場數據好于預期,加拿大央行不太可能調整期當前的立場。故而投資者更熱衷于關注貨幣政策報告前景,并以此評估未來幾個月降息的概率。但市場可能過于低估加拿大央行采取寬松政策的可能性。若前景報告顯現出任何對經濟不太樂觀的信號,預計最快下周就能看見對加元行情的修正。
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★近期熱點提要★


1、【美國總統特朗普稱,美聯儲加息是個大錯誤】
美國總統特朗普表示,如果需要對歐洲征收關稅,他將會感到驚訝,美國GDP將會接近4% ,如果不是因為美聯儲,道瓊斯指數可能已經上漲了10000點。90天內將出臺減稅計劃 ,接下來要做的事情包括減稅、醫療保健以及貿易協議,美國的利率應該更低 ,美元非常堅挺,如果美國沒有與歐盟達成協議,將不得不對歐洲汽車實施25%的關稅,歐洲除了與美國達成貿易協議之外別無選擇,與歐盟委員會主席在達沃斯論壇上進行了良好的對話。與歐盟的貿易協議會在美國大選前完成。

2、【沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齊茲:歐佩克+工作進行地很好,對油市狀況感到放松】 
沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齊茲:石油市場幾乎沒有對向利比亞事件作出反應,因為歐佩克+保證了穩定性,美國頁巖油今年可以增產100萬桶/日一事仍存疑。

3、【 法國財長勒梅爾:希望在數小時內與美國達成折衷 ,數字稅并不是針對美國的企業,呼吁德國增加公共支出,法國將繼續進行結構性改革,法國和日本有非常好的雙邊關系 】

4、【加拿大CPI及核心CPI年率均不及預期】 

5、【巴西油長:并未計劃于2020年加入歐佩克】
巴西油長:預計巴西2020年原油出口量為約140萬桶/日,2019年為110萬桶/日,當前布倫特原油價格在64美元/桶是“公平的”,將會于7月前往沙特阿拉伯,討論巴西與歐佩克合作的事宜。 

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數回落至97.5附近,美國總統特朗普接受媒體專訪時再度炮灰美聯儲,認為其不作為姿態導致美元匯率遭到不適當高估,并損害美國經濟。這給下周美聯儲政策決議繼續釋放鴿派措辭埋下了伏筆。與此同時,美元指數在技術上也持續受到200日均線壓制,突破該阻力意味著去年四季度以來的下行趨勢可能扭轉,但這卻并不是面臨大選年的特朗普所希望看到的狀況。
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歐洲時段,歐元兌美元日內波動有限,盡管受益于特朗普對美歐關稅相對緩和的表態,而在周四歐洲央行年內首次政策決議臨之際,歐元匯價日內仍在低位窄幅震蕩,投資者情緒陷入迷茫。三菱日聯金融集團(MUFG)在報告中稱,歐洲央行可能承認下檔風險有所緩解,但目前沒有必要暗示它計劃背離有關在更長時間內維持較寬松政策的訊息。
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歐洲時段,英鎊兌美元創兩周新高至1.3135,早前公布的英國1月CBI工業訂單差值好于預期和前值,而據BOEWATCH,英國利率期貨市場目前定價英國央行下周降息的概率為50%,CBI數據公布前約為67%。野村證券經濟學家Jordan Rochester表示仍看高英鎊兌美元至1.35,具體走勢很大程度上取決于周五的PMI數據,以及月底的央行利率決議。
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歐洲時段,美元兌日元徘徊于110附近,日內避險需求有所降溫,全球股市多數走高,而美債收益率也有所走高,鑒于目前國內冠狀病毒疫情還在發酵,美元兌日元可能更多處于震蕩,暫無明顯趨勢行情。
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歐洲時段,美元兌加元自近兩周高點1.3092回落至1.3036,美元指數有所回落,而加拿大CPI及核心CPI年率均不及預期,稍晚將迎來加拿大利率決議及行長講話,荷蘭國際銀行表示,此前加拿大勞動力市場數據好于預期,加拿大央行不太可能調整期當前的立場。故而投資者更熱衷于關注貨幣政策報告前景,并以此評估未來幾個月降息的概率。但市場可能過于低估加拿大央行采取寬松政策的可能性。若前景報告顯現出任何對經濟不太樂觀的信號,預計最快下周就能看見對加元行情的修正。
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歐洲時段,美油三連跌至58下方,油市空頭再度占據上風。投資者經過研判后認為,利比亞和伊朗等國的供給問題事實上發酵已久,并不會對油市供需平衡帶來即時沖擊,相反,非OPEC產油國產量卻持續增加,令供過于求風險依舊揮之不去。而新型冠狀病毒肺炎疫情對交通出行的抑制,據高盛估算可減少每日26萬桶當量的全球原油需求,這令油價承壓局面難以避免。
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歐洲時段,現貨黃金交投于1555美元/盎司附近,日內整體弱勢,市場避險情緒和美元的表現在影響著黃金市場走向。市場交投清淡,中國春節的實物黃金需求比較疲軟,而印度也因為庫存充足而需求低迷。國內冠狀病毒疫情也對市場帶來一定影響,若以SARS為鑒,本次冠狀病毒疫情還會沖擊大宗商品市場,黃金或重演先跌后漲的走勢。 
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機構觀點


【花旗:疫情恐慌可能帶來新興市場的買進機會】
Dirk Willer等花旗集團策略師在1月21日報告中寫道,冠狀病毒引發的新興市場震蕩最終應該會帶來買進的機會,但市場將需要看到形勢正在穩定的證據。基本面可能仍然對亞洲貨幣構成支撐,但目前對冠狀病毒的焦慮可能蓋過一切。

【由于供應緊張且需求上升,繼2019年飆升54%之后,鈀金價格在2020年繼續上漲】
① 高盛集團 (Goldman Sachs)全球商品研究主管Jeffrey Currie認為,鈀金的非凡漲勢可能會推動其價格挑戰3000美元/盎司,但其同時指出,這樣的峰值不會持續太久,因為創紀錄的價格水平會削弱需求;
② 由于市場目前處于需求推動階段,因此上行潛力巨大,但漲勢“不會持久,因為一旦需求遭到破壞,價格就會再次回落,但肯定會再次攀升,就像我們去年看到的那樣;
③ 鈀金價格不斷創出新高也讓投資者開始懷疑漲勢是否會持續。Currie的評論表明,鈀金既有更大的上漲空間,但也會出現波動;
④ 這一過程可能會持續下去,直到汽車生產商最終轉向鉑和銠等其他貴金屬。但是只有在鈀金短缺嚴重到足以在汽車生產中造成問題時,這才有可能發生,而距此仍有一段距離。

【貴金屬仍處于調整中,下一個催化劑是什么】
① 分析師Jordan Roy-Byrne認為,貴金屬板塊仍處于調整之中,但只要200日均線保持不變,從去年9月開始的牛市盤整就會持續;當黃金的表現好于白銀和黃金股時,這對短期而言并不是一個看漲的信號;
② 黃金要升值,實際利率必須下降。所以黃金看漲的催化劑需要通脹或通脹預期加速,或低利率;
③ 從宏觀市場的角度,投資者需要密切關注美元、股市和10年期國債收益率之間的相互作用;
④ 過去的六年里,我們普遍看到美元升值或美元保持在高位會使股市下跌,導致債券收益率下降。值得注意的是,自2019年9月底美元見頂以來,股市大幅上漲,而10年期美債收益率也隨之走高。直到大約一周前,美元還處于技術性崩潰的邊緣。然而,它保持住了支撐并反彈;
⑤ 如果這種反彈持續下去,可能會對超買的股市產生影響,目前股市已到了回調的時機,這也會導致收益率下降。這可能會迫使美聯儲恢復降息,這就是催化劑;
⑥ 然而,如果美元反彈失去動力并逆轉趨勢,那么債券收益率將上升,收益率曲線將變陡,貴金屬和其它硬資產將受益。現在預測哪種催化劑會推高金價還為時過早,就目前而言,兩種情況都不會馬上出現。因此,貴金屬行業應繼續盤整。

【一直以來青睞黃金的全球最大對沖基金橋水基金掌門人再度強調了其對黃金的偏愛】
① Ray Dalio稱投資者不應該錯過當前市場的強勁表現,他們應該拋售現金,以實現投資組合的多元化;
② 建議在這個市場擁有一個全球性的、多樣化的投資組合,并表示人們不能“跳入”的是現金。現金是垃圾,擺脫現金;
③ 在支持購買一點黃金的同時,他警告說不要進行更多投機性投資,例如比特幣。貨幣有兩種用途,一種是交易媒介,一種是儲存財富,而比特幣目前在這兩種情況下都沒有效果;
④ 對于市場上目前最擔憂的衰退問題,今年不會出現經濟衰退,投資者應該把目光投向2020年美國總統大選之后;
⑤ 如果經濟出現下滑,而且很有可能在下一屆總統任期內出現下滑,每年經濟衰退的可能性是20%;
⑥ Dalio還認為,美聯儲目前的處境是,它無法再像過去那樣刺激美國經濟,尤其是通過降低利率。但是,如果美國利率繼續下降,政治分歧仍然很大,美國經濟將無法像過去那樣反彈;
⑦ 我們將面臨更大的赤字,我們將為此印制鈔票。在未來的某個時候,我們仍將考慮什么是財富的儲存者。因為當你獲得負收益率債券或其他東西時,我們正在接近一個極限,這將是一個范式轉變。 

行情

美元指數 100.78 -0.01 -0.01%
歐元美元 1.0795 0.0002 0.02%
英鎊美元 1.2230 -0.0001 -0.01%
美元日元 109.22 0.00 0%
美元人民幣 7.0915 0.0057 0.08%
現貨黃金 1660.97 40.16 2.48%
現貨白銀 15.004 0.616 4.28%
美原油 26.30 -2.04 -7.2%
澳元美元 0.6086 -0.0002 -0.03%
美元加元 1.4110 -0.0001 -0.01%
上證指數 2763.99 -16.65 -0.6%
日經225 18576.30 756.11 4.24%
英國FT 5582.39 166.89 3.08%
德國DAX 10075.17 549.40 5.77%
納斯達克 7913.24 540.15 7.33%
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