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四大因素支撐黃金上行空間!看多情緒高漲,金價漲勢可能才起步,突破千七只是時間問題

2020-02-27 16:33:17 拾斤 3252 匯通網版權所有
匯通網訊——當前黃金價格已經位于七年高點,但是如果歷史可資借鑒,那么它仍有更多上漲空間。隨著尋求避險的投資者蜂擁而入,金價今年已經飆升。黃金支持的ETF所持資產處于有史以來最高水平,而基金經理們則持有接近紀錄的看漲押注。黃金只要維持1635上方,多頭就依舊完整,如果突破1660美元足以使價格達到1689美元,甚至可能達到1700美元。
當前黃金價格已經位于七年高點,但是如果歷史可資借鑒,那么它仍有更多上漲空間。隨著尋求避險的投資者蜂擁而入,金價今年已經飆升。

對公共衛生事件爆發將削弱全球增長的擔憂驚擾了市場,再加之人們預期各地將放松貨幣政策。黃金支持的交易所交易基金(ETF)所持資產處于有史以來最高水平,而基金經理們則持有接近紀錄的看漲押注。
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然而,按照歷史標準衡量,黃金在投資組合中所占比例仍然相對較小。當投資者評估公共衛生風險對全球最大一些經濟體的威脅時,值得記住的是,在經濟衰退時期這種金屬的避風港品質尤為顯著。

黃金仍然有上行空間的四個因素


ETF持有量

在經歷了連續25日的空前流入之后, 彭博跟蹤的ETF持有的黃金總值接近2012年創下的1,440億美元的歷史紀錄。盡管ETF的黃金持量今年大增,但是在ETF總資產中所占的比例相對較低。

道富的高級多資產策略師Benjamin Jones說,“還有進一步需求的空間,尤其是在ETF方面。” 

據Sprott Inc.的首席執行官Peter Grosskopf稱,只有不到10%的投資者持有黃金,平均可能占到投資組合的不到2%

Grosskopf認為,投資者應至少將5%的資產投資于黃金,作為一種形式的保險。“投資者對黃金的參與仍然很少,即使朝這個方向邁出很小的步伐,也有可能將一個相對較小的市場大大推高。”
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經濟衰退的威脅

如果公共衛生事件發展成為大流行病,那么黃金將有真正的機會炫耀其避險屬性。在這種情況下,牛津經濟研究院估計全球經濟將付出1.1萬億美元的代價,美國歐元區2020年上半年都將遭受衰退的經濟體。

貝萊德的美國iShares投資策略主管Chris Dhanraj說,隨著公共衛生事件的爆發再次燃起了人們對衰退的恐懼,值得注意的是,在過去的三次衰退中,黃金已被證明是一種有力度的壓艙石
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橫向比較

德意志銀行策略師Michael Hsueh認為,黃金價格與一系列其他資產的比較表明,黃金距離價格過高可能還有一段距離。

盡管與銅或石油相比黃金價格相當昂貴,但是價格比率仍低于歷史峰值。按今天的美元計算,黃金的名義最高價將約為2700美元。可能“有相當一部分投資者正在等候回調,以便可以買入”。
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信號不一

黃金的14日相對強弱指數(RSI)本周短暫升至70以上,這通常表明超買并有望下跌。

但是仔細觀察一下過去幾年,發現RSI并不是黃金的可靠指標。有幾次甚至在該指數突破85大關后,黃金仍繼續上漲或保持在高水平。

Trading Central的北美研究負責人Gary Christie指出,長期前景良好,因為動量和趨勢指標仍然看漲。
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黃金只要維持1635上方,多頭就依舊完整


Pepperstone的研究主管Chris Weston表示,因市場擔憂全球公共衛生事件可能會進一步影響供應鏈,因此理論上講黃金將進一步走高。

在當前環境下,當債券收益率繼續創下新低時,隱含波動率很高,同時全球央行的寬松預期也將繼續對金價構成支撐。目前需要關注的關鍵水平是1635美元,只要收盤價未跌破這一線則意味著黃金的多頭走勢依舊完整。

韋斯頓補充說,如果黃金突破1660美元足以使黃金達到1689美元,甚至可能達到1700美元。

截止北京時間16:33,現貨黃金報1648.45美元/盎司,日內漲幅0.46%。

行情

美元指數 100.78 -0.01 -0.01%
歐元美元 1.0795 0.0002 0.02%
英鎊美元 1.2229 -0.0002 -0.02%
美元日元 109.22 0.00 0%
美元人民幣 7.0915 0.0057 0.08%
現貨黃金 1660.97 40.16 2.48%
現貨白銀 15.004 0.616 4.28%
美原油 26.30 -2.04 -7.2%
澳元美元 0.6083 -0.0005 -0.08%
美元加元 1.4109 -0.0002 -0.01%
上證指數 2763.99 -16.65 -0.6%
日經225 18576.30 756.11 4.24%
英國FT 5582.39 166.89 3.08%
德國DAX 10075.17 549.40 5.77%
納斯達克 7913.24 540.15 7.33%
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